Как писала по горячим следам кризиса "The Financial Times" в своей редакционной статье, "люди, конечно, понимали, что они рискуют, но общественное регулирование и риск-менеджмент в частных компаниях исходили из ложной посылки, что если каждый рыночный агент контролирует собственные риски, нет необходимости, чтобы кто-либо следил за рисками в системе в целом" (FT. 2009. March 9).
5
На это, в частности, указывала и "The Financial Times" в вышеупомянутой редакционной статье: "Творцы экономической политики могли ограничить эти угрозы, но так и не сделали это. Вместо этого они позволили пузырям надуваться, а финансовым операциям становиться все более непрозрачными и все в большей степени опирающимися на заемные средства" (Ibid.).
6
Правда, модели, за некоторые из которых получены несметные премии, были верны только при выполнении граничных (критических) условий: соблюдение законов, минимальных принципов этики и морали, etc. Если они нарушены, то эти модели бесполезны. Это, так сказать, абсолютно формальная вещь.
7
Считалось, что любой аналитический отчет, прогноз, оценка рисков или инвестиционной привлекательности, да и вообще любая экономическая работа, требуют в качестве своего обоснования целого набора специальных математических расчетов и моделей. В противном случае материал выглядит неубедительным и не может произвести необходимого впечатления на инвесторов, заставить их раскошелиться. На самом деле весь этот мудреный математический аппарат условно иллюстрировал только то, что и без него понимали экономисты. А то, чего они не понимали, никакие модели увидеть не позволяли. Математика зачастую служила просто рекламной декорацией, создавая ощущение научности и достоверности. Это напоминает известную сказку Льюиса Кэрролла, где главная героиня Алиса думает "Для чего нужны книги, если в них нет ни картинок, ни диалогов?" (см. также: After the Crash: How Software Models Doomed the Markets // Scientific American Magazine. 2008. November 21).
8
См., например, Twenty-five people at the heart of the meltdown // Guardian. 2008. Yanuary 26.
9
В связи c этим интересен разгоревшийся весной 2013 г. спор профессоров-экономистов с мировым именем из Гарварда, в числе которых был бывший главный экономист МВФ К. Рогофф, и Массачусетского технологического института по поводу расчетов, проводившихся с целью изучить влияние размеров государственного долга на темпы экономического роста. Этот спор еще раз обнажил не слишком афишируемый в академической среде факт, что выводы ученых чрезвычайно сильно зависят от субъективного выбора ими данных для анализа и методов их обработки. Резюмируя его, редакционный директор "Harvard Business Review" осторожно признал: "Решение относительно того, как мы обрабатываем данные, приводит к совершенно различным результатам" (цит. по: http://www.rbcdaily.ru/ world/562949986636419).
10
Вот лишь некоторые из этих формулировок: "Мы пришли к заключению, что финансового кризиса можно было избежать. Кризис был результатом действий или бездействия конкретных лиц, а не Природы или просчетов компьютерных моделей. Капитаны финансового сектора и общественные распорядители нашей финансовой системы игнорировали предупреждения и не смогли поставить под вопрос, понять и взять под свой контроль риски в системе, крайне важной для благосостояния американского народа. Они допустили большой промах, а не осечку. Хотя отменить деловой цикл невозможно, кризис подобного масштаба не был неизбежностью <…> Несмотря на то что многие на Уолл-стрит и в Вашингтоне говорят, что кризис невозможно было предвидеть и предотвратить, были знаки грядущей беды. Трагедия в том, что их игнорировали или недооценивали" (Final Report of the National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis in the United States. Official Government Edition. Washington, 2011. P. xvii).
11
Имеются в виду, в частности, скандалы с бонусами, которые получили или на которые претендовали высшие менеджеры таких корпораций, как "Мэрил Линч", "Морган Стэнли", "Роял Бэнк оф Скотлэнд" и многие другие финансовые учреждения.
12
Об этике бизнеса, моральных его аспектах писали всегда, и есть огромное количество первоклассных работ, посвященных этой тематике. Но в своей работе я хочу затронуть не столько вопросы межчеловеческих и межгрупповых отношений в самом бизнесе на уровне компаний или отраслей, сколько рассмотреть связь нравственных принципов с мировой финансовой системой, глобальной экономикой и политикой.
13
Кстати, и здесь не все просто. В кальвинизме и английском пуританстве, как разновидностях протестантизма, деловой успех и принесенное им богатство – это не просто логичное следствие трудолюбия и усердия, это показатели богоизбранности. В этом при желании можно усмотреть ту самую трещину, которая привела к сегодняшнему кризису морали – система строгих пуританских ограничений с течением веков размягчается и распадается, а связка богатство – богоизбранность, глубоко сидящая в подсознании и культуре, остается. Отсюда и облегченный переход к системе, в которой доход – универсальное мерило всего.
14
Кстати говоря, именно этот аргумент приверженцы теории эволюции видов приводят, когда им предлагают объяснить наличие в человеческой натуре черт, противоречащих интересам индивидуального выживания. Поскольку человек выделился из животного мира как существо не только биологическое, но и социальное, в процессе естественного отбора в его природе закреплялись черты, способствовавшие выживанию не только отдельной особи, но и их сообщества – рода, племени и т. п. То есть предрасположенность членов сообщества заботиться не только о себе, но и о своих сородичах способствовала коллективному выживанию и могла закрепляться (естественно, в определенных разумных дозах) на генетическом уровне, образуя тем самым часть универсальной природы человека как вида.
15
Frankfurter Аllgemeine Zeitung. 2007. September 22.
16
Именно в результате покровительственной позиции Гринспена размеры бизнеса, связанного с деривативами, за пять лет в период с 2002 по 2007 г. увеличились в 5 раз.
17
Клиенты Мэдоффа были вполне образованные и серьезные люди и большинство из них должны были предполагать что-то ненормальное в стабильно высоких выплачивавшихся процентах. Теперь известно, что около 12 млрд долл. было снято со счетов компании Мэдоффа в 2008 г. различными вкладчиками, причем половина этой суммы была извлечена всего за три месяца до задержания финансиста в декабре 2008 г. Значит, многие из тех, кто вкладывал в эту структуру деньги, предполагали, что особые условия – следствие особого положения самого Мэдоффа, который имеет серьезные связи, в том числе и возможность пользоваться инсайдерской информацией. То есть, наверное, они сами не нарушали закон, но шли к Мэдоффу именно потому, что он ради умножения их капиталов мог если не преступить, так обойти закон, чтобы оказаться перед ним в более выгодном положении, чем другие финансисты. Если бы не убежденность многих в том, что быть "равнее" других пред законом – это нормально, мошенническая схема не была бы столь глубокой и обширной.
18
Вот, например, Ник Лисон отсидел 3,5 года в сингапурской тюрьме, где написал автобиографию "Rogue trader" ("Жулик-трейдер"), ставшую бестселлером. Затем в результате выросшего социального статуса стал выступать с докладами на различных конференциях, получая огромные гонорары. Судьба куда более интересная, чем у скромного банковского служащего.
19
Официальный веб-сайт БЭА по адресу: http://www.bea.gov
20
Как заметил по этому поводу известный французский политик и экономист Ж. Аттали, возглавлявший в этот период Европейский банк реконструкции и развития, "никто не замечал, что важнейшая часть энергии, талантов и капиталов перетекает в финансовую систему в ущерб промышленному производству и научным исследованиям" ( Аттали Ж . Мировой экономический кризис… А что дальше? СПб.: Питер, 2009).
21
Так, британская исследовательская группа "Тэкс Джастис Нетворк" оценивает размер средств, осевших в низконалоговых гаванях, в 21–32 млрд долл. (Ведомости. 2012. 24 июля).
22
Как в свое время заметил по этому поводу президент Обама, "на Каймановых островах есть здание, в котором располагаются 12 тыс. американских корпораций. Это или самое просторное здание в мире, или самое большое в истории налоговое мошенничество" (The New York Times. 2009. October 3).
23
Правда, по некоторым оценкам, из-за мер, направленных на ослабление банковской тайны в "особых" юрисдикциях в Западной Европе после кризиса 2007–2009 гг., объем размещенных в них средств несколько сократился. Однако это сокращение было с лихвой компенсировано притоком денег в аналогичные структуры в Азии.
24
Данный фактор отличается от существовавших всегда прибылей, связанных с механизмом моды как маркетингового фактора. Мода, в отличие от такого рода "инноваций", не носит принудительного по отношению к потребителю характера.
25