Избегайте долгосрочных обязательств, стабилизируйте расходы, составьте реалистичный бюджет, будьте гибкими в планировании.
Ставьте достижимые цели, осознанно распоряжайтесь деньгами.
Разделите расходы на три корзины: потребление, среднесрочные и долгосрочные накопления.
Среднесрочные накопления храните в ликвидных активах.
Диверсификация
В этой главе автор подробно рассказывает о принципах инвестирования, финансовых рынках, разных классах активов, налогах и практических советах для инвесторов.
Даже если вы не планируете глубоко погружаться в мир финансов, полезно иметь общее представление о том, как работает эта система.
Следите за новостями бизнеса, читайте специализированные издания, применяйте знания на практике это поможет вам увереннее чувствовать себя в мире финансов.
Основные принципы инвестирования
Главные факторы, которые нужно учитывать при инвестировании риск и доходность. Чем выше риск, тем выше потенциальная прибыль. Это соотношение автор иллюстрирует на примере ставок на подбрасывание монеты: чем менее вероятен исход, тем больше выигрыш. Инвестиции делятся на активные и пассивные, диверсифицированные и концентрированные. Активные инвестиции требуют времени и усилий, пассивные нет. Диверсифицированные инвестиции снижают риск, концентрированные увеличивают.
Диверсификация ключевой принцип инвестирования. Распределяя капитал между разными активами, вы снижаете риск больших потерь. Автор приводит примеры из своего опыта, когда он слишком много инвестировал в одну компанию. Сначала это был Red Envelope его собственный стартап, на который он возлагал большие надежды. Когда компания обанкротилась, он потерял 70 % своего состояния. Второй неудачный опыт был связан с акциями Netflix. Он продал их слишком рано, упустив огромную прибыль, испугавшись временного падения стоимости акций.
Эти истории научили автора важности диверсификации. Он сравнивает диверсификацию с бронежилетом, который защищает от "пуль" финансового рынка. Диверсификация это не просто покупка разных акций. Важно, чтобы активы имели разные профили риска, то есть подвергались разным видам угроз. Например, если вы инвестируете в компании, производящие потребительские товары, то риск снижения спроса будет общим для всех. Лучше разбавить
такой портфель компаниями из других отраслей, например, энергетики или недвижимости.
Не пытайтесь обыграть рынок, инвестируя в отдельные акции. В долгосрочной перспективе пассивное инвестирование в диверсифицированный портфель наиболее эффективная стратегия. Это подтверждается исследованием: за последние 20 лет 94 % активно управляемых фондов продемонстрировали худшую доходность, чем индекс Эс энд Пи 500.
Однако не стоит вкладывать все деньги только в фондовый рынок. Покупайте недвижимость, инвестируйте в бизнес, который хорошо понимаете, например, в свою компанию.
Помните: главная цель не максимизировать прибыль, а достичь экономической безопасности и иметь возможность заниматься тем, что вам нравится.
Руководство капиталиста
В основе капитализма лежит обмен времени на деньги. Работник продаёт своё время работодателю, а затем тратит деньги на товары и услуги, фактически покупая время других людей.
Деньги это средство обмена, позволяющее специализироваться, что повышает эффективность экономики (пример фабрика булавок Адама Смита).
Деньги это средство обмена временем, и их ценность зависит от того, сколько времени других людей вы можете за них купить.
Рынок спроса и предложения
В свободной рыночной экономике цены регулируются рынком. В плановой экономике цены устанавливает государство. Плановые экономики привлекательны для мечтателей, но на практике они неэффективны.
Рынок выступает механизмом "ценообразования", балансируя спрос и предложение. Высокие цены стимулируют производство, низкие спрос.
Эффективность рынка зависит от доступности информации. Чем больше информации у участников рынка, тем быстрее они найдут равновесную цену.
Неэффективные рынки привлекают арбитражёров тех, кто покупает товары там, где они дешевле, и продаёт там, где они дороже.
Автор приводит пример с джинсами Levi's, которые в 80-х и 90-х годах стоили в Европе и Азии гораздо дороже, чем в США. Это привело к развитию "чемоданной торговли": туристы скупали джинсы в Америке и перепродавали их на родине.
Капитал и рынок денег
Любая организация нуждается в капитале для развития. Простейший способ его получить взять кредит в банке. Проценты по кредиту это плата за пользование деньгами.
Инвестиции это передача денег с целью получения прибыли. Инвестор предоставляет капитал, а компания платит ему за это проценты или дивиденды.
Успешное инвестирование основано на понимании принципов работы финансовых рынков. В них участвуют три основные группы: корпорации, финансовые институты и государство.
Организация труда: корпорация
Внутренние правила корпорации прописаны в уставе. Они определяют, кто принимает решения, как распределяется прибыль, кто несёт ответственность.
Корпорация более предсказуема и рациональна, чем отдельный человек. Она объединяет ресурсы и способствует принятию взвешенных решений. Финансовые рынки предоставляют корпорациям капитал для развития.