Другое препятствие – отсутствие необходимых документов. Финансовые учреждения обычно требуют один или несколько документов для идентификации личности клиента, но во многих странах с низким уровнем дохода у большинства людей, особенно не занятых в официальном секторе экономики (и обычно малоимущих), таких бумаг нет. И наконец, многие учреждения выдвигают требования к минимальному балансу счета или предлагают оплату услуг, превышающие возможности потенциальных пользователей. Например, нередко банки требуют открытия текущего чекового счета и минимального вклада по нему, эквивалентному 50 % ВВП страны на душу населения.
Схема книги
В настоящем обзоре представлены основные идеи книги, причем одновременно рассматриваются теория, полученные данные и результаты анализа. Затем приводятся основные рекомендации по политике и отмечаются некоторые проблемы выполнения этих рекомендаций. Обзор завершается определением направления будущих исследований.
Глава 1 начинается с анализа теоретических моделей, иллюстрирующих, насколько важную роль играет доступ к финансам в процессе экономического развития, особенно его влияние на рост и распределение доходов. Затем рассматривается возможность фирм и домохозяйств получить доступ к финансовым услугам, определяются существующие препятствия к доступу и обосновывается роль более широкого доступа к финансам для подъема благосостояния.
В главе 2 рассматриваются возможности предприятий, особенно малых, получить доступ к финансовым услугам. Авторы не только ссылаются на данные о росте и повышении производительности отдельных фирм и развитии экономики в широком смысле, но и анализируют воздействие, которое ограниченный доступ к финансам может оказывать на структуру экономики. Также обсуждается, какие из аспектов развития финансового сектора имеют наибольшее значение для внешнего финансирования – рассматривается роль банков, рынков, небанковского финансирования, особое внимание уделяется иностранным банкам.
Глава 3 посвящена домохозяйствам и микробизнесу. В ней ставится вопрос о том, стóит ли рассматривать развитие финансового сектора в качестве двигателя экономики и отвечает ли такой подход интересам бедных слоев населения. После обзора теории представлены эмпирические данные, полученные на микро– и макроуровне. Также в главе анализируются препятствия к доступу и способы их преодоления, причем особое внимание уделяется перспективам и ограничениям микрофинансирования.
Анализ роли государства в облегчении доступа к финансовым услугам представлен в главе 4, которая начинается с обсуждения вопроса о важности создания институциональной инфраструктуры по улучшению доступа к финансам в частности и финансовому развитию в целом. Далее речь идет о мерах по увеличению возможностей рынка, повышению конкуренции и эффективности, обсуждаются вопросы регулирования, препятствующие эксплуатации и принятию неблагоразумных решений. Затем переходят к влиянию, которое может оказывать правительство через поставщиков финансовых услуг или через их субсидирование. В качестве примера приводятся схемы гарантирования кредитов со стороны государства. Также в главе рассматриваются основные вопросы стратегии доступа к финансовым услугам с точки зрения экономики.
Хотя препятствия к доступу в разных странах различны, все же в странах с более открытыми и конкурентными банковскими системами их меньше. Такие системы характеризуются наличием частных банков, в том числе и иностранных, развитой правовой системой, развитой информационной системой и хорошей инфраструктурой (например, телекоммуникациями и сетью дорог), методами регулирования и контроля, которые опираются на рыночную дисциплину, а также значительной прозрачностью и свободой слова.
Препятствия к доступу значительно различаются в разных странах.
Однако индикаторы доступа остаются всего лишь индикаторами. И пока они связаны с политикой, то не рассматриваются как переменные. Таким образом, создание индикаторов является лишь первым шагом в аналитической работе. Исчерпывающая информация о доступе к финансовым услугам и их использовании домохозяйствами и предприятиями необходима для понимания влияния доступа на экономику страны и разработки политики государственного вмешательства. Анализ более полных данных поможет понять, какие из финансовых услуг – сбережение, кредитование, платежи или страхование – наиболее важны для развития как домохозяйств, так и предприятий, и соответственно сократить количество межстрановых индикаторов, которые в дальнейшем надо будет отслеживать в динамике.
Оценка влияния доступа к финансам на развитие предприятий
Кредитование наиболее перспективных предприятий рассматривают как один из важных каналов финансирования бизнеса (рис. 3). Многие владельцы предприятий, особенно небольших, жалуются, что отсутствие доступа к финансам тормозит развитие бизнеса. Исследования на уровне предприятий, как и результаты опросов, напрямую указывают на обоснованность таких жалоб. Действительно, ограниченный доступ к финансам сдерживает рост предприятий. Эти выводы подтверждают и данные, полученные в ходе переписи, и анализ отдельных случаев кредитования.
Доступность финансов и институциональная поддержка благоприятно влияют на показатели развития предприятий. Улучшение функционирования официального сектора экономики может уменьшить финансовые ограничения для предприятий малого бизнеса и других фирм, сталкивающихся с трудностями самофинансирования и поиска частных либо неофициальных источников финансирования.
Исследования показывают, что доступ к финансам особо важен для новичков на рынке: именно такие фирмы действуют более активно и предлагают инновации. Страны, сдерживающие их рост с помощью финансовых барьеров, не только теряют потенциал развития этих предприятий, но и рискуют упустить возможности диверсификации в новые области, что могло дать им определенные преимущества. Доступ к финансам позволяет предприятиям развиваться быстрее, в полной мере используя все возможности роста и инвестирования. Кроме того, более легкий доступ к финансам позволяет предприятиям выбирать более эффективные портфели активов и находить для себя лучшие организационные формы, в том числе и такие, как корпорация.
Доступ к финансам будет способствовать выходу на рынок новых фирм, их росту, инновациям, оптимизации размеров предприятий и сокращению рисков, что пойдет на пользу экономике в целом.
Сильная финансовая система сможет способствовать выходу на рынок новых фирм, их росту, внедрению инноваций, более оптимальным размерам предприятий и снижению рисков, и это неизбежно улучшит агрегированные экономические индикаторы. Однако изменения в финансировании не улучшают эти показатели равномерно, они скорее трансформируют структуру экономики, влияя на разные типы предприятий по-разному. На любом из уровней финансового развития меньшие по размеру предприятия сталкиваются с бóльшими трудностями при доступе к внешнему финансированию, чем крупные компании. Но с финансовым развитием и улучшением доступа к внешнему финансированию у таких предприятий появятся новые возможности. Исследования показывают, что предприятия малого бизнеса получают наибольшие преимущества от финансового развития – с точки зрения и возможности выхода на рынок – и более быстрого роста. Таким образом, создание всеохватывающего финансового сектора особо важно для структуры и характера конкуренции предпринимательского сектора.