Затем магистрат решил изменить законодательство. Постановлением от 31 января 1609 г. деятельность кассиров была запрещена, и совет объявил об образовании государственного обменного банка Амстердама (Amsterdamse Wisselbank), который получал монопольное право на обменные операции. Как государственное учреждение обменный банк придерживался официальных валютных курсов. Обменные курсы стали стабильными. Успех нововведения привел к тому, что «амстердамскую модель» быстро переняли другие города[152].
Новый банк предоставлял еще и кредиты, хотя его устав это прямо запрещал. Однако в двух случаях это правило нарушалось, когда речь шла о Голландской Ост-Индской компании и о муниципальной казне Амстердама. Первая с 1609 г. до конца XVIII в. получала значительные займы для развития и поддержки флота. Казна же получала крупные займы во второй половине XVII в. К 1750 г. обменный банк Амстердама стал самым ликвидным банком[153]. Расцвет Нидерландов с их морским делом и ремеслами (что известно в нашей истории благодаря Петру I) во многом обусловлен этой новацией в банковской сфере. Но обменные операции не могли преодолеть существенное ограничение, которое сегодня нам кажется чем-то искусственным.
Соотношение между депозитной и «бронируемой» суммой в Амстердаме было близким к единице. Это было так, потому что взамен переданных монет, которые оседали в сейфах у амстердамских банкиров, купец получал расписку о сделанном вкладе на ту же сумму. Впервые это ограничение смогли преодолеть только в шведском Риксбанке. Там появилась возможность инвестировать деньги без потери права использования их по требованию владельца. Большинство людей не нуждаются в использовании всех своих денег каждый час и каждую минуту. Поэтому они помещают их в банк на сохранение или на депозит. Банки выдают деньги, находящиеся у них на депозите, под процент другим людям, тем самым зарабатывая себе дополнительную прибыль. Следовательно, банки действуют как финансовые посредники, т. е. способствуют инвестированию денежных средств своих же вкладчиков.
Соотношение между депозитной и «бронируемой» суммой в Амстердаме было близким к единице. Это было так, потому что взамен переданных монет, которые оседали в сейфах у амстердамских банкиров, купец получал расписку о сделанном вкладе на ту же сумму. Впервые это ограничение смогли преодолеть только в шведском Риксбанке. Там появилась возможность инвестировать деньги без потери права использования их по требованию владельца. Большинство людей не нуждаются в использовании всех своих денег каждый час и каждую минуту. Поэтому они помещают их в банк на сохранение или на депозит. Банки выдают деньги, находящиеся у них на депозите, под процент другим людям, тем самым зарабатывая себе дополнительную прибыль. Следовательно, банки действуют как финансовые посредники, т. е. способствуют инвестированию денежных средств своих же вкладчиков.
Эта посредническая роль крайне важна. Вспомним Китай, который в один прекрасный момент закрыл свой рынок и прекратил отношения с внешним миром, тем самым ограничив свои инвестиционные возможности. Но если с внешнеторговыми операциями в стране все более или менее понятно, то появление такой инновации, как банк, открывало путь к превращению сбережений граждан в важный источник развития страны. В средневековом Китае банковской системы не было, сами предпосылки ее появления исчезли с отказом от внешней торговли, поэтому огромная страна практически застыла на долгие годы в развитии, добровольно ограничив инвестиции.
Риксбанк первым ввел «систему частичного резервного обеспечения», при которой резервы банка не должны соответствовать его обязательствам. Соотношение в то время доходило до 30 %, сейчас это уже 12 %. Сегодня мы хорошо понимаем мультипликативный эффект этой инновации. Если до этого каждые условные 100 крон просто оставались в банке, то теперь 70 из них выдавались в виде кредитов, увеличивая денежную массу в стране.
Третьей важнейшей инновацией стал переход от краткосрочных переводных ценных бумаг к бумажным деньгам. Так появились банкноты в том виде, в котором они существуют сегодня. Этот шаг впервые был сделан в Англии в 1694 г. Через короткое время Банк Англии получил монополию на выпуск банкнот. Инновация состояла в том, что деньгами могли рассчитываться все, даже те, у кого не было счета в этом банке.
Таблица 4. Три крупнейшие инновации в банковской системе Северной Европы XVII века
Произошедшие изменения в практике бизнеса и финансовом деле (см. табл. 4) не могли не сказаться на другом элементе счастливого клевера обществе. Страна начала наполняться денежными знаками, и должен был появиться новый класс, обслуживающий возникшие денежные потоки, класс финансистов. Серьезное становление новой финансовой элиты в Европе нужно отсчитывать с момента появления на исторической сцене семейства Ротшильдов.
Коммерческая революция в Европе стала периодом экономической экспансии и меркантилизма, когда параллельно проходили процессы колонизации и путешествий с целью открытия новых земель, появились крупные торговые монополии и банки, акционерные общества и фондовый рынок, страховые компании и долговые обязательства. В этот период происходит общий рост торгового оборота в Европе и мире, возникает полноценная финансовая система. Именно в этот момент у счастливого клевера появляется полноценный четвертый лепесток.