«Хочу интеллектуального проведения досуга всего лишь смиренно-иносказательная просьба-пожелание приобщиться к классу людей, живущих на нетрудовые доходы».
Р. Олдингтон, английский писатель ХХ в.Глава 2. Фондовый рынок продукт экономической эволюции
Фондовый рынок это зеркало, которое то раньше, то позже отображает лежащие в его основе экономические процессы.
Лесная народная мудростьДеньги на фондовом рынке развивают экономику и одновременно защищают ее от многих болезненных процессов. Система кредитно-финансовых отношений порождается объективными потребностями развития рыночного хозяйства.
2.1. Биржа защищает и развивает экономику
Со времен сотворения мира было три великих изобретения: огонь, колесо и кредитно-финансовая система.
У. Роджерс, ковбой-философИзменение характера разрешения противоречий. В экономике все влияет на все, причем не в одном отношении. В середине ХХ в. явно устаревает ранее популярный тезис о «вторичности» денежной сферы. В развитой рыночной экономике процессы в реальном секторе и в кредитно-денежной системе связаны между собой сложной системой прямых и обратных связей, где причины и следствия непрерывно меняются местами.
Циклическое развитие и кризисы в экономике были, есть и, видимо, будут. Первые похожие на современные кризисы случились около 200 лет назад и потом возникали регулярно. Сначала экономика проходила фазу бурного роста, и в ходе нее незаметно накапливались противоречия. Затем «внезапно» возникал кризис перепроизводства. Продукция не находила спроса, склады оказывались затоваренными. Заводы закрывались, люди оказывались на улице, происходили гигантские потрясения.
Для простоты представьте заводик, производящий металлические бытовые изделия (сковородки, кастрюли и т. д.). Какое-то время производство росло, продукция раскупалась. И вдруг спрос испарился. Проблемы случались и раньше, но хватало обычных мер. Для стимулирования сбыта было достаточно нарисовать цветочки на кастрюлях и чуть удешевить сковородки. Но в кризис все это не помогает.
Завод лихорадит. Теряющие доходы работники вместе с собратьями по несчастью митингуют, строят баррикады и даже мечут булыжники в полицию. Нужно решать масштабные проблемы радикально расширять ассортимент, менять оборудование и т. д. Хозяин достает заначку на черный день, с трудом собирает недостающие деньги и обновляет основные средства производства (оборудование, здания).
Начинается новая жизнь. Эта стадия именовалась депрессией, когда все еле выживают, приспосабливаясь к новой реальности. Модернизация производства проходила в форме мучительных циклических кризисов. Такие события происходили регулярно каждые 1015 лет. В результате этих процессов наступал очередной этап развития экономики. Затем, в процессе эволюции хозяйственной жизни, стали формироваться институты, разрешающие «противоречия развития» менее болезненными для всех способами.
Сформировались и окрепли кредитные отношения. Первыми финансовыми учреждениями были банки. Упомянутый нами хозяин завода постепенно переставал держать деньги в железной банке и нес их в банк. Не только для хранения, но и для проведения расчетов со своими партнерами. Деньги стали накапливаться в банках. Они несколько столетий были практически единственным типом финансовых институтов. Постепенно стало возможным перестраивать производство за счет не только собственных, но и заемных средств. Появился и ряд различных видов кредитных учреждений.
С середины XX в. в более зрелой экономике при возникновении противоречий напряженность ощущалась прежде всего в банковской сфере: возникал дефицит денег, росли кредитные ставки, появлялись неплатежи. Но массовых банкротств в реальном секторе уже не случается. Это происходит в основном в финансовой сфере. Появляется и понятие чисто денежного кризиса, когда все проблемы сконцентрированы в кредитной системе, практически не затрагивая иные сферы хозяйства. Затем новый этап эволюции: укрепляется биржа (рынок ценных бумаг), создаются аналоги нынешних ПИФов и т. д.
Правнуки нашего хозяина завода привлекают деньги в свое производство уже разными путями. Кроме личных денег и кредитов, они начинают выпускать ценные бумаги своей компании (акции, облигации и т. д.). Когда производство процветает, люди охотно покупают эти бумаги, рассчитывая как на рост стоимости акций, так и на регулярную выплату дохода по ним (дивидендов). Ценными бумагами уже владеет не только менеджерско-инженерно-технический состав, но и многие простые работящие заводчане. Беспорядки устраивают только маргиналы с неустойчивой психикой.