3.8. Жизненный цикл криптовалют
Ранее я сравнивал криптовалюты со стартапами и это вовсе не красивая метафора. За каждой криптовалютой или токеном стоит команда разработчиков (порой всего один разработчик), некоммерческий фонд или коммерческая компания. И все они развиваются по тем же принципам и сталкиваются с теми же вызовами, что и любые другие IT-компании, занимающиеся разработкой программных и аппаратных решений для потребительского и корпоративного рынков.
Однако есть и ряд отличий, например, способ привлечения инвестиций. Многие криптовалюты и блокчейн-компании получили изначальное финансирование через ICO и IEO (Initial Coin Offering «первичное предложение монет» и Initial Exchange Offering «биржевое предложение монет»). По сути, это новые способы привлечения капитала, которые позволяют команде стартапа очень просто и быстро получить средства на развитие продукта.
В ходе ICO/IEO основатели стартапа продают монеты или токены своего криптопроекта, но не отдают инвесторам долю в компании и не теряют контроль над своим бизнесом. Это, безусловно, позитивный момент для команды. Но совсем не очевидно, что это благо для держателей криптоактивов. Ведь инвесторы, владеющие крупными пакетами акций, зачастую стимулируют компанию к выбору оптимальных путей развития и являются первой контролирующей силой, которая заинтересована довести проект до реальных продуктов и прибылей. У владельцев токенов, которые приобретаются в рамках токенсейла (tokensale aнгл. «распродажа токенов»), нет никаких действенных рычагов для влияния на команду разработчиков.
На стадии поиска инвестиций и выхода на ICO/IEO команда блокчейн-проекта обычно представляет white paper («белую бумагу») общее описание концепции проекта, разрабатываемых решений и решаемых проблем. Отдельно описывается распределение токенов и их дальнейшая роль в экосистеме проекта всё это называется «токеномика». Также публикуется roadmap («дорожная карта») с горизонтом планирования 12 года, в которой расписываются основные этапы работы и цели с указанием сроков их достижения.
Многие стартапы для максимально быстрого и простого проведения ICO/IEO выпускают токены на блокчейнах Ethereum, Neo, Stellar и др. Однако дальнейшее развитие проекта зачастую предполагает запуск собственного блокчейна MainNet (англ. «главная сеть») и обмен токенов, находящихся у инвесторов, на монеты собственной сети (swap). Это очень важная веха и «контрольная точка» в развитии блокчейн-стартапа, так как является свидетельством определенного профессионального уровня команды. Кроме того, как правило, именно на уровне собственной децентрализованной сети реализуются основные конкурентные преимущества данного проекта (скорость транзакций, масштабируемость, простота написания смарт-контрактов или децентрализованных приложений и т.п.), то есть это основа того IT-продукта, который можно начать продавать клиентам.
Получив от венчурных инвесторов или собрав на ICO/IEO несколько миллионов долларов, блокчейн-стартап должен на эти деньги разработать продукт (если стартовал со стадии концепции) или довести его до коммерческой версии (если стартовал с демонстрационной версии) и провести маркетинговую кампанию для поиска клиентов. Только когда стартап начинает зарабатывать реальные деньги, превышающие его расходы, можно говорить о состоявшейся блокчейн-компании. Скажем прямо, из тысяч блокчейн-стартапов, прошедших через ICO/IEO в 20162019 годах, до стадии получения прибыли добрались пока считанные десятки.
Чем меньше средств собрано на ICO/IEO, тем меньше времени у проекта, чтобы выполнить все перечисленные выше задачи. Подсчитано, что в среднем команде из 1020 разработчиков, работающей в Западной Европе, США, Гонконге или Сингапуре, нужно не менее $0,52 млн. в год просто на оплату аренды офиса и зарплаты сотрудникам. И это не считая затрат на маркетинговое продвижение, которое не менее важно, чем наличие функционального продукта. Таким образом, для многих проектов, проведших токенсейлы в 20172018 годах, неотвратимо приближается час X, когда финансовая подушка исчезает, и компания должна от разработки продукта перейти к его коммерциализации.
С осени 2018 года стало появляться всё больше примеров того, что у многих блокчейн-проектов заканчиваются средства. Так, в ноябре 2018 года платформа публикации контента Steemit Inc., у которой внутренней криптовалютой является монета Steem, была вынуждена уволить 70% сотрудников и перейти в режим жесткой экономии средств. А в декабре 2018 года организация ETCDEV, одна из групп разработчиков криптовалюты Ethereum Classic (не путать с Ethereum!), объявила о прекращении работы из-за исчерпания финансовых резервов и недостатка внешнего финансирования.