Всего за 349 руб. Купить полную версию
Зачастую стороны срочных сделок привлекают иные организации для осуществления клиринга. Можно отметить, что законодательно не закреплена обязанность привлекать именно организации, обладающие статусом клиринговых организаций. Следовательно, еще одним субъектом инфраструктуры срочного рынка, его внебиржевого сегмента в частности, является так называемый расчетный агент. Расчетный агент определяет значения ставок, курсов, суммы и иные значения, а также выполняет иные фактические и юридические действия, направленные на определение размера обязательств и их исполнения. Расчет (калькуляция), произведенный расчетным агентом, является обязательным для сторон, кроме случаев очевидной ошибки.
В современных условиях особую значимость для срочного рынка приобретает его информационное обеспечение, в частности, деятельность рейтинговых агентств. Фактически именно от рейтингов, которые они присвоят, будет зависеть цена того или иного финансового инструмента. Несложно представить, что на практике возможны любые "договоренности", например, между эмитентом и рейтинговым агентством, в результате чего присвоенные рейтинги не будут соответствовать действительности, что в итоге может повлечь убытки для участников рынка.
Другой аспект проблемы информационного обеспечения срочного рынка связан с тем, что лица, занимающие руководящие должности в крупных компаниях, органах государственной власти, целенаправленно или нет, делают заявления в средствах массовой информации на определенную тему, в результате чего происходит резкое падение (или резкий рост) цен на определенные финансовые инструменты. Можно только догадываться, кто в результате этого получает доходы, но можно точно сказать, что убытки получают в итоге рядовые участники рынка.
Представляется, что одним из главных направлений в правовом регулировании инфраструктуры срочного рынка должна быть система его информационного обеспечения.
Таким образом, брокер, управляющий, депозитарий, регистратор, рейтинговое агентство, клиринговая организация, центральный контрагент, оператор товарных поставок, клиринговый брокер, биржа, торговая система, центральный депозитарий, финансовый консультант, трансфер-агент, маркет-мейкер являются субъектами инфраструктуры организованных торгов.
Вместо понятия "профессиональный участник рынка ценных бумаг" представляется целесообразным использовать более широкое понятие "субъект инфраструктуры организованных торгов".
Инфраструктура организованных торгов обслуживает:
1. часть рынка ценных бумаг в широком смысле;
2. часть товарного рынка;
3. часть валютного рынка;
4. часть срочного рынка.
Это означает, что один и тот же субъект может выступать одновременно элементом инфраструктуры, например, рынка ценных бумаг и срочного рынка.
Среди субъектов срочного рынка следует выделять участников срочного рынка и субъектов инфраструктуры. Участниками срочного рынка являются стороны срочной сделки.
В общем виде субъектами инфраструктуры срочного рынка являются субъекты инфраструктуры организованных торгов (за исключением торговых систем), дилинговый центр, репозитарий, расчетный агент.
Глава 2.
Виды деятельности кредитных организаций на срочном рынке
§ 1. Правовое регулирование совмещения банковской деятельности и деятельности кредитных организаций на срочном рынке
Кредитной организацией является коммерческое юридическое лицо, образованное в форме хозяйственного общества, которое на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. № 395-1 "О банках и банковской деятельности" (далее – Закон о банках).
Кредитные организации делятся на две группы: банки и небанковские кредитные организации.
Банком является кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц (ч.2 ст.1 Закона о банках). Банки обладают монополией на совмещение трех видов банковских операций: привлечение вкладов, предоставление кредитов за счет привлеченных средств, открытие и ведение счетов.
Иностранный банк – банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.
В соответствии с ч.3 ст.1 Закона о банках небанковской кредитной организацией является:
1) кредитная организация, имеющая право осуществлять исключительно банковские операции, указанные в пп.3 и 4 (только в части банковских счетов юридических лиц в связи с осуществлением переводов денежных средств без открытия банковских счетов), а также в п.5 (только в связи с осуществлением переводов денежных средств без открытия банковских счетов) и п.9 ч.1 ст.5 Закона о банках;
2) кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Законом о банках. Допустимые сочетания банковских операций для такой небанковской кредитной организации устанавливаются Банком России;
3) кредитная организация – центральный контрагент, осуществляющая функции в соответствии Законом о клиринге. Допустимые сочетания банковских операций для небанковской кредитной организации – центрального контрагента устанавливаются Банком России.
Таким образом, главным критерием деления на виды кредитных организаций является совокупность банковских операций, которые они вправе осуществлять.
В соответствии с ч.1 ст.5 Закона о банках к банковским операциям относятся:
1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2) размещение привлеченных денежных средств физических и юридических лиц во вклады от своего имени и за свой счет;
3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4) осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в т.ч. банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8) выдача банковских гарантий;
9) осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в т.ч. электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).
В юридической литературе в качестве признаков банковских операций выделяют: субъектный состав, исчерпывающий перечень, закрепление в нормативном правовом акте, необходимость получения лицензии.
Государственная регистрация кредитных организаций осуществляется Банком России. После государственной регистрации Банк России выдает кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций. Только после получения лицензии кредитная организация вправе осуществлять банковские операции. Банки, обладающие соответствующей лицензией Банка России, вправе осуществлять весь спектр банковских операций.
На сегодняшний день нормативными актами предусмотрены четыре вида небанковских кредитных организаций: расчетные небанковские кредитные организации (далее – РНКО), небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции (далее – НДКО) и платежные небанковские кредитные организации (далее – ПНКО); кредитная организация – центральный контрагент.
В соответствии с п.1.1. Инструкции Банка России от 26 апреля 2006 г. № 129-И "О банковских операциях и других сделках расчетных небанковских кредитных организаций, обязательных нормативах расчетных небанковских кредитных организаций и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением" РНКО вправе осуществлять в сочетании следующие банковские операции:
1) открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;
2) осуществление переводов денежных средств по поручению юридических лиц, в т.ч. банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
3) инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
4) куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
5) осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в т.ч. электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).