г) для подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
д) для подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
В Правилах установлены:
• система коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника;
• требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;
• требования к анализу активов и пассивов должника;
• требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника.
6. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденные Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н. В п. 19 Указаний рекомендовано раскрыть в пояснительной записке следующую информацию о финансовом состоянии: "При оценке финансового положения на долгосрочную перспективу приводится характеристика структуры источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. Дается характеристика динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций.
Кроме того, может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и иная информация; степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения), уровень эффективности использования ресурсов организации".
Из всего сказанного выше следует, что для характеристики степени устойчивости финансового состояния необходима система показателей, отражающих наличие, уровень обеспеченности организации финансовыми ресурсами, степень рациональности их размещения и уровень эффективности их использования.
В состав этой системы могут включаться следующие основные показатели:
1. Для характеристики финансовой независимости:
♦ коэффициент общей финансовой независимости;
♦ коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов;
♦ коэффициент финансовой независимости в части запасов;
♦ собственный капитал в обороте.
2. Для характеристики платежеспособности и ликвидности:
♦ коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности);
♦ коэффициент срочной ликвидности;
♦ коэффициент текущей ликвидности;
♦ стоимость чистых активов.
3. Для характеристик эффективности использования оборотных активов:
♦ оборачиваемость оборотных активов;
♦ оборачиваемость запасов организации.
Здесь приведена лишь "минимальная" система показателей.
Следует учесть, что система показателей устойчивости финансового состояния включает в себя и показатели – факторы, воздействующие на финансовую независимость, платежеспособность и ликвидность организации. К ним относятся, в частности, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), дебиторская и кредиторская задолженность, в том числе кредиты и займы, и эффективность привлечения их в оборот организации и др. Заметим, что эффективность использования оборотных активов является, по существу, также фактором, воздействующим на финансовую устойчивость организации.
11.4. Анализ финансовой независимости организации
Одним из основных параметров оценки финансового состояния организации, как уже отмечалось в параграфе 11.3, является ее финансовая независимость. Организация может быть признана финансово независимой, если за счет ее собственных источников формируется не только основной капитал (внеоборотные активы), но и часть оборотных активов.
В некоторых методиках, изложенных в нормативных документах, а также рекомендуемых отдельными авторами, понятие и показатели финансовой независимости отождествляются с понятием и показателями финансовой устойчвости.
По нашему мнению, понятие "финансовая устойчивость" более емкое, комплексное. Оно включает в себя не только характеристику финансовой независимости, но и по крайней мере характеристику платежеспособности (ликвидности) организации. В реальности организацию, имеющую достаточный уровень финансовой независимости, но с явно низким или неудовлетворительным уровнем платежеспособности (ликвидности) вряд ли следует признавать финансово устойчивой.
Вполне можно согласиться со следующим определением финансовой устойчивости [19, с. 13]: финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Для оценки финансовой независимости, как уже говорилось, используется система относительных и абсолютных показателей, а именно:
• коэффициент общей финансовой независимости, дающий общее представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников, т. е. от кредиторов, банков и других заимодавцев;
• наличие собственного капитала в обороте, характеризующее его величину, направленную на формирование оборотных активов;
• коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников (обязательств перед кредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ею своих оборотных активов;
• коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов.
Рассмотрим последовательно методику анализа каждого из названных показателей.
Анализ общей финансовой независимости
Коэффициент общей финансовой независимости (К1) принято рассчитывать по формуле:
где СК – капитал и резервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов), т. е. итог раздела III бухгалтерского баланса (стр. 490); ВБ – суммарная величина собственного капитала (СК) и обязательств организации (ЗК). Если организация на дату составления бухгалтерского баланса имеет остатки по счетам 86 и 98, отраженные в балансе в разделе V по группе статей "Доходы будущих периодов" (ДБП), то коэффициент общей финансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственным источникам может уточняться, т. е. рассчитываться уточненное значение К1(К1УТ):