Под текущими активами подразумеваем все активы с предполагаемым сроком оборачиваемости до года – запасы продукции, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые инвестиции, деньги.
Для краткосрочного кредита при соблюдении указанных коэффициентов банк может быть уверен, что риск проблемного кредита невысок.
В случае долгосрочного кредита нам откроется картина с другой логикой. Здесь речь идёт о длительном инвестиционном проекте, который требует финансирования. В случае, если проект окажется неудачным, то и банк с большой вероятностью не получит полный возврат кредита. В этом случае анализировать текущее финансовое состояние заёмщика для банка недостаточно, ведь за период проекта оно может существенно поменяться. Поэтому банку стоит углубиться в особенности проекта, провести его тщательный анализ, оценить экспертно вероятность успеха.
Другой частью обязательств является кредиторская задолженность – тот товарный кредит, который предоставляют поставщики. С формальной точки зрения этот кредит является бесплатным в части обслуживания, ведь поставщики в отличие от банка не берут те или иные проценты за использование клиентом задолженности. Но стоимость такого товарного кредита в реальности уже учтена в стоимости товара.
Слово "кредит" берёт своё начало от латинского credere – доверять. Системы контроля, анализа и оценки, которые используются кредиторами для минимизации рисков не перечёркивают того факта, что именно доверие является главной частью сделки. Кредит – это, прежде всего, система отношений, которая дополнительно усиливается риск-менеджментом и аналитикой должника.
Мы ещё часто будем вспоминать о доверии, ведь именно оно и является тем фактором и ценностью, которые обеспечивают низкие процентные ставки и хорошую статистику возврата кредитов. Кредитование бизнеса – это акт доверия его будущему.
Налогообложение бизнеса
"Как бы ни был велик налог, но если он ложится на всех пропорционально, то никто не теряет из-за него какого-либо богатства. Что сердит людей больше всего – что они платят налогов больше, чем их соседи". Эта фраза английского экономиста Уильяма Петти в значительной мере характеризует и отношение бизнеса к налогам. Нейтральность налоговой системы крайне важна для того, чтобы не искажать конкуренцию. Если какое-либо предприятие уходит от налогов, то другие часто вынуждены следовать его примеру в целях конкурентной борьбы.
Когда оптимизация налогов проводится в рамках действующего законодательства, то это нормальный процесс – практически все крупнейшие корпорации мира занимаются этим. Транснациональные компании стремятся организовать отношения между своими предприятиями в разных странах таким образом, чтобы прибыль формировалась в тех странах, где уровень налогов на прибыль наименьший. Оффшорными моделями оптимизации налогообложения не гнушаются крупнейшие концерны. В этом смысле глобализация – это настоящий вызов для национальных налоговых систем, в силу которого возникла тенденция переноса налоговой нагрузки с бизнеса на граждан. Другое дело, когда для неуплаты налогов компания использует фиктивные сделки, либо не регистрирует выручку (обычно от операций с наличными). Такой способ является прямым нарушением законодательства. Грань между законными и незаконными методами довольно тонкая, переступить её достаточно легко.
Более справедливыми в части налогообложения считаются так называемые прямые налоги. Имеешь более высокий уровень прибыли – платишь больше, нет прибыли – не платишь. С другой стороны, как раз к прямым налогам легче применить различные оптимизационные схемы. А вот от непрямых налогов уйти гораздо сложнее, особенно законными методами.
Прямым является налог на прибыль. Чтобы "уйти" от него, предприятие часто регистрируется в оффшорной зоне, а уже оффшорное предприятие владеет украинским бизнесом. Если материнская компания даёт кредит своей компании в Украине, то, как минимум, часть прибыли остаётся в оффшоре. Экспортёры используют другую схему, когда продают товар на свою оффшорную компанию с прибылью, близкой к нулевой, а та уже дальше продаёт товар покупателю, оставляя прибыль себе. Национальное законодательство пытается препятствовать подобным схемам введением законов о так называемом трансфертном ценообразовании. Но бизнес, как правило, гибче любого законодательства в части приспособления к новым реалиям. Трансфертное ценообразование предполагает, что при продаже товара на оффшор, в случае, если цена продажи ниже рыночной, для расчёта прибыли к налогообложению принимается рыночная цена. На практике отследить качество и класс продукта для определения этой цены весьма проблематично.
Прямыми являются налоги и сборы на фонд оплаты труда. Чем выше уровень оплаты, тем больше суммы налогов. Опять-таки и здесь бизнес в отечественных условиях находит возможности ухода от налогообложения через так называемые "зарплаты в конвертах", пользуясь тем, что людей интересует фактически полученная сумма, а не сумма до налогообложения.
Насколько хороши прямые налоги с доходов и прибыли для развитых стран, настолько же проблематичен их сбор для стран, где культура уплаты налогов не сформировалась. Здесь гораздо более эффективными оказываются налоги с собственности и непрямые налоги, ведь от них сложнее уйти. Налоги с собственности включают налогообложение недвижимости согласно её площади, транспортных средств согласно объёму двигателя. Акцизы и пошлины в качестве базы налогообложения используют оборот в денежном или количественном выражении. Сложнее обстоит дело с НДС. При правильном применении он действительно выступает как нейтральный непрямой налог, лишенный недостатков налога с оборота. Но в украинских реалиях незаконная оптимизация зачастую затрагивает и его. Предприятия используют фиктивные операции покупки и продажи, чтобы минимизировать НДС. В свою очередь, налог устроен так, что если минимизировать его в одном месте, то он "вылезет" в другом. В этом его сила. Но если то самое "другое место", предприятие, где накапливаются налоговые обязательства, подаёт некорректную информацию в своей отчётности, а налоговая служба некоторое время закрывает на это глаза, то фактически осуществляется минимизация налога к уплате. Такая ситуация может продолжаться достаточно долго, а затем предприятие ликвидируется, оставляя за собой шлейф неоплаченных налоговых обязательств. Поэтому практически идеальная конструкция НДС рассыпается в случае такой практики применения.
Эффективная налоговая система базируется на принятии её правил бизнесом, простоте и понятности, а также учитывает сложившиеся традиции и отношение к уплате налогов. В силу этого её полное копирование из других источников, где она даёт хороший результат, невозможно, так как не учитывает исторически сложившиеся практики и отношение людей к уплате налогов.
На схеме ниже изображено налогообложение на одном примере с указанием основных налогов.
Пример работы налоговой системы
Входящие данные.
Куплены материалы и комплектующие для изготовления 100 шкафов на сумму 30 тысяч гривен (с НДС)
Собрано 100 шкафов работниками, которым мы начисляем зарплату в размере 20 тысяч гривен.
Проданы 100 шкафов за 90 тысяч гривен (с НДС).
Потрачено на их транспортировку 5 тысяч гривен (оплата частным предпринимателям без НДС).
Другие затраты (администрирование процесса) составили 8 тысяч гривен (без НДС).
Амортизация оборудования – 2 тысячи гривен.
Какой должна быть уплата налогов?
1. НДС
Цена покупки без НДС составляет 30 / 1,2 = 25 тысяч.
Цена продажи без НДС = 90 / 1,2 = 75 тысяч.
Добавленная стоимость = 75–25 = 50 тысяч.
Налог на добавленную стоимость = 20 % × 50 тысяч = 10 тысяч гривен.
Или как его принято считать согласно законодательным нормативам:
Налог к уплате = Налоговые обязательства – Налоговый кредит.
Налоговые обязательства = НДС в цене продажи = 90–75 = 15 тысяч.
Налоговый кредит = НДС в покупке материалов, комплектующих, услуг = 30–25 = 5 тысяч.
Налог к уплате = 15 – 5 = те же 10 тысяч в месяц.
Первый вариант расчёта показывал экономическую суть – налогообложение добавленной стоимости, второй – техническое применение.
2. Налоги на фонд оплаты труда
Их можно разделить на две части – платит предприятие и платит сотрудник. На практике в условиях Украины разделение довольно условное, потому что человека интересует сумма на руки. Предприятие выступает так называемым налоговым агентом и удерживает все необходимые суммы.
Налоги на фонд оплаты труда. Единый социальный взнос с предприятия = 20 × 40 % = 8 тысяч гривен. Ставка 40 % взята как средняя, она зависит на практике от группы риска работников предприятия.
Налоги с сотрудников.
Единый социальный взнос = 3,6 % × 20 = 720 гривен.
Военный сбор = 1,5 % × (20 – 0,72) = 192 гривны.
Налог на доходы физических лиц = (20 – 0,72) × 15 % = 1,92 тысячи.
Таким образом, зарплата на руки составит: 20 – 0,72 – 0,192 – 1,92 = 17168 гривен.
А сумма всех уплаченных налогов составит 0,72 + 0,192 + 1,92 + 8 = 10832 гривен.
Как видим, налоговая нагрузка на фонд оплаты труда – очень значительная.
Ожидается реформирование и снижение налоговой нагрузки на доходы граждан в 2016 году.