Глава 7
Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
7.1. Новый порядок формирования финансовых результатов
Исходя из программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) Министерство финансов РФ утвердило следующие нормативные документы:
♦ Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации", ПБУ 9/99 от 06.05.99;
♦ Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации", ПБУ 10/99 от 06.05.99;
♦ Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации", ПБУ 4/99 от 06.07.99.
Указанные положения были введены в действие с 01.01.2000 г. Поэтому изменился порядок формирования и оценки финансовых результатов предприятий, хотя во многом сохранена преемственность с действовавшей ранее практикой учета выручки от реализации товаров и себестоимости реализованной продукции.
Важнейшие изменения в отражении финансовых результатов в новом Отчете о прибылях и убытках следующие.
1. В новую форму включен дополнительный показатель "Валовая прибыль", рассчитываемый как разница между выручкой (нетто) от продажи товаров и себестоимостью проданных товаров. Последняя величина понижается на сумму коммерческих и управленческих расходов, которые выделены в самостоятельные статьи. Данный порядок приводит к тому, что предприятия, определяющие полную себестоимость продукции, вынуждены для составления отчетности (формы № 2) вначале устанавливать себестоимость производства без коммерческих и управленческих (общехозяйственных) расходов, а затем расчетным путем вычислять этот показатель по всей реализованной продукции (путем прибавления к себестоимости проданных товаров коммерческих и управленческих расходов).
Таким образом, общая сумма коммерческих и управленческих расходов распределяется между обычной деятельностью (продажа продукции), операционной и внереализационной деятельностью. Цель такого распределения – установление более объективных показателей для анализа эффективности различных видов деятельности предприятия. В результате такого подхода к коммерческим и управленческим расходам сумма прибыли, а следовательно, доходность от продажи, повышается, а прибыль и рентабельность от операционной и внереализационной деятельности снижается при неизменной суммарной величине прибыли и рентабельности от всех видов деятельности (прибыли до налогообложения), то есть изменяется не абсолютная величина, а структура прибыли предприятия.
В связи с этим возникает вопрос о методике распределения коммерческих и управленческих расходов по отдельным видам хозяйственной деятельности (обычной, операционной и внереализационной). На практике каждое предприятие решает эту проблему самостоятельно при распределении постоянных (условно-постоянных) расходов по товарным позициям выпускаемой продукции.
Расчет величины коммерческих и управленческих расходов по отдельным видовым позициям можно произвести по следующей методике: величина дохода по видовой позиции делится на общую сумму доходов от всех видов деятельности, и результат умножается на сумму коммерческих и управленческих расходов по Отчету о прибылях и убытках (форма № 2).
2. Проценты, уплаченные предприятием за предоставленные ему в пользование денежные средства (кредиты и займы), выведены из состава себестоимости продукции (из статьи "Управленческие расходы") и включены в состав операционных расходов.
3. Показатели "Налог на прибыль" и "Отвлеченные средства" объединены в статью "Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи".
4. Из состава внереализационных доходов и расходов выведены чрезвычайные доходы (страховые возмещения; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов) и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (пожаров, аварий, стихийных бедствий и др.). Введены новые показатели "Чрезвычайные доходы" и "Чрезвычайные расходы". При отсутствии последних прибыль (убыток) от обычной деятельности совпадает со статьей "Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" (строка 190 формы № 2).
Формирование финансовых результатов предприятия (прибыли) показано на рис. 7.1.
Рис. 7.1. Формирование прибыли предприятия
7.2. Анализ динамики и структуры финансовых результатов
Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Учредителям и акционерам она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
2) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
3) изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) – трендовый анализ;
4) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
Расчет аналитических показателей по Отчету о прибылях и убытках (форма № 2) представлен в табл. 7.1.
Из ее данных следует, что по акционерному обществу наблюдался рост всех элементов прибыли: валовой, от продаж товаров, бухгалтерской прибыли (до налогообложения), прибыли от обычных видов деятельности и нераспределенной (чистой) прибыли. На увеличение бухгалтерской прибыли существенное влияние оказало положительное сальдо операционных доходов и расходов.
Для более детального изучения факторов, вызвавших увеличение бухгалтерской прибыли, целесообразно рассмотреть источники ее формирования.
7.3. Анализ бухгалтерской прибыли
Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинается с исследования ее динамики и структуры как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли составим табл. 7.2.
Как следует из ее данных, организация достигла высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 34 661 тыс. руб. (49 857 – 15 196), или 228 %. Подобный рост прибыли является результатом увеличения всех ее составляющих. В большей степени выросли такие ее элементы, как прибыль от продаж (на 8467) и операционные доходы (на 26 950 тыс. руб.). Они же составляют основную долю бухгалтерской прибыли – 95,4 % (43,8 + 65,5 – 13,9 %). Если бы не было увеличения коммерческих и управленческих расходов на 122 тыс. руб., операционных расходов на 215 тыс. и внереализационных расходов на 134 тыс. руб., то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде на 471 тыс. руб., или 0,9 % больше (471: 49 857 × 100).
Таблица 7.1. Анализ прибыли предприятия по отчету "О прибылях и убытках"
Таблица 7.2. Анализ бухгалтерской прибыли по акционерному обществу