В-третьих, ограничение доступа к финансовым средствам как следствие мирового кризиса негативно сказывается на возможностях испанских компаний осуществлять капиталовложения за рубежом. Кроме того, рецессия в экономике развитых стран и замедление развития во многих развивающихся странах сужают интерес компаний к инвестиционной деятельности, нацеленной на расширение бизнеса как в странах базирования, так и за рубежом. Так, согласно данным ЮНКТАД ПИИ испанских компаний за рубежом сократились с 96,1 млрд долл, в 2007 г. до 77,3 млрд долл, в 2008 г., т. е. на 20 %. В 2007 г. они уменьшились на 3,5 %.
С другой стороны, ухудшение экономической ситуации в стране повлияло на снижение притока иностранных инвестиций в испанскую экономику. Так, в 2008 г. объем иностранных инвестиций здесь составил 65,5 млрд долл., а в 2009 г. по предварительным данным ЮНКТАД он снизился по сравнению с предыдущим годом на 60,6 %.
Важно подчеркнуть, что особенностью проявления современного мирового кризиса в Испании является то, что ее финансово-кредитная система оказалась лучше подготовленной к нему, чем системы других промышленно развитых стран мира. С 2000 г. Банк Испании ввел ряд антициклических мер, в соответствии с которыми все кредитные учреждения страны были обязаны увеличить средства на покрытие потерь в случае возникновения просроченные кредитов. В результате к концу 2007 г. были аккумулированы ресурсы, превысившие 220 % от суммы сомнительных займов. Это более чем в 2,5 раза превосходило средние показатели по еврозоне. В связи с этим все кредитные учреждения страны оказались способными продолжать свои операции, хотя и в меньших объемах. При этом прибыльность их операций сохранилась. По итогам 2008 г. чистый доход пяти крупнейших институтов (Santander, BBYA, La Caixa, Caja Madrid и Banco Popular) составил 17,59 млрд евро, что на 19,3 % ниже показателей предыдущего года. Лидирующие позиции сохранил Santander, чья прибыль составила 8,9 млрд евро. При этом следует иметь в виду, что этот банк потерпел убытки в размере 2,3 млрд евро при краже американской инвестиционной компании Bernard L. Madoff Investment Securities LLC.
Другим важным элементом устойчивости национальной банковской системы Испании является ее приверженность классической модели ведения бизнеса – рост испанской банковской системы основывался на предоставлении кредитов населению и предприятиям, а не на увеличении доли инвестиционных продуктов, как это было в случае с банками других стран Западной Европы.
Кроме того, в течение последних лет кредитной экспансии покрытие активов депозитами в испанских банках оставалось в отличие от банков других стран еврозоны достаточно высоким. В настоящее время это представляет собой дополнительную подушку безопасности для национальных банков Испании.
Благодаря всем этим обстоятельствам в 2009 г. испанские банки, сберегательные кассы и кредитные кооперативы не только смогли избежать удара мирового кризиса, но и укрепили свои позиции. Так, прибыль банка Santander увеличилась на 0,75 %. В результате этот банк занял третье место среди всех банков мира по объему полученной прибыли, хотя до кризиса по данному показателю он был на 7-ом месте. Интересно заметить, что только 26 % прибыли приходится на Испанию. Далее следуют Бразилия (20 %), Великобритания (16 %), другие страны Латинской Америки (16 %).
Второй по значению банк страны, BBVA, в 2009 г. имел худшие результаты: его прибыль сократилась на 16 % по сравнению с 2008 г. Основной причиной такого положения стали трудности, которые испытывал банк Compass, являющийся американским филиалом BBVA.
Кроме того, в условиях мирового финансово-экономического кризиса испанские банки продолжили свою экспансию в других странах мира. Так, в августе 2009 г. BBYA Compass приобрел американский банк Guaranty Bank и занял среди банков США 15-е место по объему депозитов. Интересно заметить, что BBYA начал свою экспансию на рынке финансовых услуг США пять лет тому назад, купив в 2004 г. Valley Bank de California в Калифорнии и Laredo National Bancshres в Техасе. С другой стороны, Santander еще в 2006 г. приобрел банк Sovereign Bank, а сберегательная касса Caja Madrid купила в 2009 г. банк City National. Все это позволило журналу "Forbes" говорить о "международном вторжении" в банковскую систему США. При этом испанские банки имеют наилучшие возможности для укрепления своих позиций в США. Особый интерес они проявляют к южным штатам этой страны, в которых велика доля выходцев из стран Латинской Америки. Кроме того, воспользовавшись финансовыми трудностями, переживаемыми кредитными учреждениями других стран, банк Santander укрепляет свои позиции в Великобритании, что позволило говорить об "испанизации" английских банков.
В итоге журнал "The Banker" назвал банк Santander лучшим банком Западной Европы в 2009 г. В свою очередь, журнал "Euromoney" признал банк BBVA лучшим банком Латинской Америки, Мексики, Аргентины, Венесуэлы и Парагвая.
Однако, несмотря на устойчивость банковской системы Испании и на то, что ее экономика вошла в рецессию позже других развитых государств, среди стран – членов ОЭСР Испания вместе с Ирландией являются странами, которые в наибольшей степени пострадали от мирового кризиса. Согласно опубликованному в марте 2010 г. документу потенциальный ВВП Испании в долгосрочной перспективе сократится на 10,6 %, в то время как средней показатель падения по ОЭСР составит 3,1 %. При этом наибольший вклад в сокращение ВВП страны внесет наличие огромной армии безработных. Из-за ее существования испанский ВВП уменьшится на 8,4 %. Сокращение ВВП в странах – членах ОЭСР в результате безработицы составит 1,1 %.
Кроме того, стало очевидно, что признаки восстановления экономической активности в стране, которые появились в конце 2009 г., начали терять силу. Так, согласно данным Национального института статистики в январе 2010 г. промышленное производство упало на 4,6 %. Интересно заметить, что этот показатель на 3 % выше, чем в декабре 2009 г.. Неустойчивая экономическая ситуация явилась причиной ухудшения прогноза падения ВВП в текущем году. Так, исследование банка BBYA, проведенное в начале 2010 г., свидетельствует о том, что снижение ВВП Испании в 2010 г. составит половину процента, в то время как правительство страны считает, что данный показатель составит 0,3 %. Важно подчеркнуть, что, по прогнозам различных международных экономических организаций, ВВП всех развитых стран в 2010 г. увеличится.
Лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман считает, что Испания обречена пережить годы дефляции и огромной безработицы, и в этом ее потенциальный риск для еврозоны. Другой всемирно известный экономист, профессор Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини, по прибытии на открывшийся в январе 2010 г. в Давосе Всемирный экономический форум заявил, что если Греция не справится с испытаниями, это станет проблемой для зоны евро, но если не выдержит Испания, – это уже катастрофа.
9.4. Национальная антикризисная программа и модернизация экономики
Первые антикризисные меры испанское правительство одобрило весной 2008 г. Затем по мере усиления негативного воздействия мирового финансово-экономического кризиса правительство страны было вынуждено наращивать антикризисные меры. Результатом явилось принятие в ноябре 2008 г. Плана по стимулированию экономики и занятости, известного как "План Е", который обобщил все принятые ранее меры и ввел новые. Важно подчеркнуть, что данный план явился первым в Европе комплексным планом по борьбе с кризисом и самой существенной антикризисной программой в истории страны. Он состоял из четырех основных разделов, а именно мер по поддержке семей и предприятий (прежде всего малого бизнеса), мер по стимулированию занятости, мер по поддержке финансового сектора и мероприятий по модернизации национальной экономики. В целом он содержал более 100 различных антикризисных мер. Первые три группы мер, предусмотренные в "Плане Е", представляют собой набор стандартных мероприятий по смягчению последствий кризиса для экономики страны.
Что касается мер по поддержке семей, то они направлены на повышение платежеспособного спроса населения. Среди них можно выделить следующие.