Основу платежного баланса составляет торговый баланс. Торговый (внешнеторговый) баланс характеризует экспорт и импорт товара. Торговый баланс положителен, если страна вывозит товаров и услуг больше, чем ввозит из-за рубежа. В этом случае торговый баланс имеет активное сальдо. Если импорт больше экспорта, тогда торговый баланс отрицателен или имеет дефицит. Следовательно, изменения в балансе текущих операций связаны с изменениями в объеме внутреннего производства и занятостью.
Торговый баланс строится на основе данных таможенной статистики, учитывающей объемы реально пересекающих границу товаров, тогда как платежный баланс учитывает платежи и поступления в ходе внешнеторгового оборота, которые по времени могут не совпадать с движением товаров.
Платежный баланс, кроме торгового, включает в себя иностранные займы, проценты по ним, доходы от инвестиций, трансфертные платежи и обмен финансовыми активами. Такой баланс называется баланс по счету капитала. Сделки по каждой из этих статей представляют собой платежи, поступающие либо в страну, либо из нее. Покупка активов (приток стоимостей) требует затрат иностранной валюты (так же, как и обычный импорт товаров), поэтому в счете движения капитала она принимает отрицательный знак. Продажа активов (отток стоимостей) схожа с экспортом в торговом балансе, поэтому в счете движения капитала проходит со знаком плюс.
Каждая международная сделка указывается в платежном балансе два раза: как кредит и как дебет. Это объясняется тем, что каждая сделка имеет две стороны: если страна что-то покупает у иностранных государств, то она за это платит. Следовательно, в платежном балансе страны отражается как поток товаров, так и поток платежей за них. Кредит – это отток ценностей из страны, за которым должны последовать платежи в данную страну. Дебет – это приток ценностей в страну, за который резиденты данной страны должны платить.
Общее правило учета международных сделок следующее: сделка, в результате которой страна получает иностранную валюту, называется кредит и заносится в платежный баланс со знаком плюс, а сделка, по которой страна тратит иностранную валюту, называется дебет и заносится со знаком минус. Обычно за экспорт платят в иностранной валюте, следовательно, это кредит. За импорт необходимо платить иностранной валютой, следовательно, это дебет.
На состояние платежного и торгового баланса оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы . Сюда можно отнести: воздействие циклических факторов, динамику цен, в частности динамику текущих мировых цен на сырьевые ресурсы, изменения курсов, рост или снижение внутреннего спроса на потребительские и инвестиционные товары, внешнеэкономическую политику государств, направленную на рост или сдерживание экспорта или импорта.
Платежный баланс России достаточно часто оставался пассивным: активному сальдо по внешней торговле, зависящему в первую очередь от конъюнктуры мирового рынка энергоносителей, противостояли гораздо более значительные по величине платежи и обязательства по международным услугам, погашению валютного долга, завозу наличных долларовых банкнот, к которым добавлялся легальный и в особенности нелегальный отток капиталов за рубеж. Разницу приходилось покрывать новыми внешними заимствованиями, из-за чего Россия попала в число крупнейших мировых должников.
64. Валютные отношения между странами
Проведение торговых и финансовых операций между странами подразумевает наличие системы валютных отношений .
Валюта (от итал. valuta – "цена", "стоимость") – денежная единица данного государства ( национальная валюта ) и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки, банкноты и др.), выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах ( иностранная валюта ).
Участники международных экономических сделок нуждаются в иностранной валюте, которую можно получить, если страна продаст на мировом рынке товары или услуги. Другой способ получения иностранной валюты – это ее покупка на валютном рынке, однако это возможно, если национальная валюта конвертируема.
Валюты подразделяются на:
1) полностью обратимые, т. е. свободно конвертируемые валюты , которые беспрепятственно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги;
2) частично обратимые или частично конвертируемые валюты – это национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным видам обменных операций и платежного оборота;
3) необратимые (замкнутые, неконвертируемые ) – валюта, используемая в пределах одной страны.
Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта , которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран – участниц мировой валютной системы.
В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, также на практике в этом качестве используется японская иена.
Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке.
В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.
Валютная выручка – это разница между суммой поступлений по экспортным операциям и суммой платежей по импортным операциям, включая комиссионные, страховые, транспортные платежи и поступления и т. д. Показатель "валютная выручка" используется при расчетах эффективности экспорта.
Для поддержания курса национальной валюты на международном валютном рынке центральный банк страны проводит валютную интервенцию , представляющую собой один из способов воздействия центрального эмиссионного банка страны, валюта которой является конвертируемой, на процессы формирования курса своей валюты на международном валютном рынке.
Источником для проведения валютной интервенции могут быть как внешние займы, кредиты, так и внутреннее перераспределение находящейся в стране валюты.
65. Международная валютно-финансовая система
Важным элементом системы внешнеэкономических связей государств являются денежные и валютные отношения.
Мировая валютно-финансовая система - это исторически сложившийся порядок расчетов между участниками платежного оборота с соответствующей ему системой валютно-финансовых учреждений, регламентируемый межправительственными соглашениями и уставами международных финансовых организаций.
Валютные отношения оказывают влияние на направление, темпы роста общественного воспроизводства, экономическое развитие отдельных стран и их международные отношения.
Динамика валютных отношений обусловлена развитием международных экономических отношений, углублением международного разделения труда.
Субъектами валютных отношений выступают государства, физические и юридические лица, осуществляющие международную деятельность.
Государственно-правовая организация валютных отношений называется валютной системой. Различают национальную и мировую валютные системы.
Национальная валютная система – это часть денежной системы страны, в рамках которой осуществляется международный платежный оборот. В ее состав входят следующие элементы:
1) национальная валютная единица;
2) режим валютного курса;
3) условия обратимости валют;
4) система валютного рынка и рынка золота;
5) порядок международных расчетов страны;
6) состав и система управления золотовалютными резервами страны;
7) национальные учреждения, регулирующие валютные отношения страны. Возможность и формы применения национальной валюты в международных расчетах, порядок ее обмена на иностранные денежные единицы регулируются валютным законодательством стран с учетом норм международного права. На базе национальных валютных систем действует мировая валютная система.
Мировая валютная система – это форма организации международных валютных, расчетных и кредитных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями.
Данная система включает в себя следующие элементы:
1) основные международные платежные средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы);
2) механизм установления и поддержания валютных курсов;
3) порядок балансирования международных платежей;
4) условия обратимости (конвертируемости) валют;
5) режим международных валютных рынков и рынков золота;
6) статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.