Предположим, что А1 увеличился на 10 %, т. е.
Кт.л.(А1) = ((1 694 107 + 169 410,7) + 3 237 556 + 345 882) / 3 893 410 = 1,399.
Определим, на сколько увеличилась ликвидность при увеличении агрегата А1 на 10 %.
100 % – (1,356 х 100 / 1,399) = 3,11 %.
При увеличении А1 на 10 % величина Кт.л. возрастает на 3,11 % по сравнению с базисным (исходным) вариантом.
При увеличении А2 на 10 % наблюдается рост показателя текущей ликвидности на 5,78 %, а при увеличении A3 на 10 % рост составляет 0,65 %.
Увеличение агрегатов П1 и П2 отрицательным образом повлияет на величину текущей ликвидности, уменьшая ее, поэтому в дальнейших расчетах уменьшим величину П1 и П2 на 10 %.
Предположим, что агрегат П1 уменьшился на 10 %.
Кт.л.(П1) = 5 277 545 / ((2 075 410–207 541) + 1 818 000) = 1,432.
Определим, на сколько изменилась ликвидность при увеличении агрегата П1.
100 % – (1,355 х 100 % /1,432) = 5,33 %.
При уменьшении П1 ликвидность увеличивается на 5,33 %.
Аналогичным образом рассчитана величина изменения П2.
Согласно произведенным расчетам выявлена степень влияния агрегатов на величину Кт.л..
Наиболее значительное влияние на увеличение показателя ликвидности оказывает увеличение А2 (5,78 %) и уменьшение агрегата П1 (5,33 %).
Для того чтобы более детально определить точки приложения управленческих усилий, необходимо провести факторный анализ агрегатных показателей. В агрегат А2 входят следующие статьи бухгалтерского баланса: товары отгруженные, готовая продукция, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Необходимо рассчитать удельный вес статей баланса в структуре агрегата А2 (см. табл. 4.7).
Результаты расчетов показывают, что на величину агрегата А2 наиболее сильно влияют статьи "готовая продукция" и "дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев". Рост величины готовой продукции повлечет за собой рост величины затрат, что отрицательно повлияет на результаты деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, включает в себя всего одну строку: покупатели и заказчики. Согласно произведенным ранее расчетам, для увеличения показателя ликвидности на 3,11 % необходимо нарастить величину А2 на 10 %, или на 3 237 55,6 руб. Таким образом, увеличивая дебиторскую задолженность на эту сумму, или на 25 %, мы сможем получить желаемое увеличение ликвидности.
Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о необходимости увеличения объемов реализации, расширении круга покупателей и заказчиков, активном развитии механизма сбыта. В данном случае представляется целесообразным провести анализ платежной дисциплины с покупателями.
Как было рассчитано ранее, положительное влияние на величину ликвидности оказывает уменьшение П1. Данный агрегат включает в себя кредиторскую задолженность (см. табл. 4.8).
Целесообразно изучить структуру кредиторской задолженности и выявить статьи, наиболее сильно влияющие на величину ликвидности.
Исходя из полученных данных, мы видим, что самое сильное влияние на П1, а следовательно, на величину Кт.л. оказывает статья кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Согласно произведенным расчетам, для того чтобы величина текущей ликвидности увеличилась на 5,33 %, а величина П1 уменьшилась на 10 %, необходимо снизить величину кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 207 541 руб., или на 11 %.
Снижение задолженности перед поставщиками и подрядчиками может стать возможным за счет сокращения срока платежа, а также снижения стоимости материалов, сырья и товаров за счет более эффективного поиска поставщиков. На предприятии целесообразно применение финансовых схем, с помощью которых с поставщиками материалов, сырья, коммунальных услуг предприятие сможет частично расплачиваться готовой продукцией, товарами. Также целесообразно задолженность перед персоналом частично погашать за счет готовой продукции. Подобные схемы, как правило, применяют компании сетевого маркетинга, где премия состоит полностью из готовой продукции. Безусловно, что не на каждом предприятии возможны подобные мероприятия ввиду различных форм деятельности. Однако при наличии необходимых условий данный инструмент может способствовать регулированию величины кредиторской задолженности и, как следствие, ликвидности.
Согласно показанным расчетам увеличение агрегата А1 позволит нарастить величину ликвидности на 3,11 %. Агрегат А1 включает в себя денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (см. табл. 4.9). Необходимое увеличение агрегата А1 возможно лишь за счет увеличения размеров займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев, на 11,7 %, или 194 147,7 руб., т. е. в данном случае можно активнее развивать коммерческое кредитование, применять на практике вексельные расчеты. Однако уже было отмечено, что предприятию необходимо наращивать объемы реализации продукции, расширять границы сбыта.
Произведенные выше расчеты показали, что уменьшение агрегата П2 на 10 % позволит увеличить величину текущей ликвидности на 4,67 %.
На предприятии агрегат П2 включает в себя займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Уменьшая величину этих займов на 10 %, или 181 800 руб., возможно нарастить ликвидность на 4,67 %. В данном случае такое уменьшение может стать возможным за счет частичного ускорения расчетов, а также возврата максимально возможной части кредита в виде готовой продукции, излишков сырья и вспомогательных материалов производства. Подобная практика расчетов применяется при расчетах по оборудованию, переданному в лизинг, когда часть стоимости возмещается за счет готовой продукции.
Наименее влияющим фактором на увеличение ликвидности является рост A3 на 10 % (см. табл. 4.6) Подобный рост позволяет увеличить ликвидность лишь на 0,65 %. Однако и этот фактор следует учитывать в комплексе с другими.