1) система золотого стандарта (роль денег выполняли золото и серебро) просуществовала до середины 30-х гг. XX столетия. Ее особенность состояла в том, что центральным банкам разрешалось обменивать свои банкноты на золото и иностранную валюту (девизы);
2) бреттонвудская система (фиксированные валютные курсы и твердое золотое обеспечение доллара как расчетной валютной единицы) просуществовала до 1971 г.;
3) кингстонское соглашение, действующее на текущий момент, заключается в таких моментах, как:
а) отмена золотого содержания всех валют;
б) введение плавающих валютных курсов;
в) признание права на образование региональных валютных систем;
г) признание функций резервных валют за некоторыми национальными валютами (к коллективным валютам относят евро).
Основу валютной системы составляет национальная валюта, т. е. денежная единица данной страны. Валютную систему страны образуют следующие элементы:
1) национальная валюта;
2) режим валютного курса;
3) условия конвертируемости валюты;
4) порядок международных расчетов;
5) состав и система управления золотовалютными резервами страны;
6) система валютного рынка и рынка золота.
91. Валютный курс и банковские валютные операции
Основным понятием валютного рынка выступает валютный (обменный) курс – цена каждой национальной единицы, выраженная в денежных единицах других стран.
Валютные курсы бывают следующих видов:
1) фиксированные, т. е. государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными;
2) плавающие, т. е. государство жестко не фиксирует курс своей валюты, он устанавливается под воздействием спроса и предложения на валютном рынке. Такой валютный курс используют более 60 государств мира.
Валютный курс национальной денежной единицы определяется исходя из:
1) покупательной способности валюты – количества одинаковых товаров и услуг, которые можно купить за стандартную сумму (например, 100 единиц) различных национальных валют. Но соотношение валют по покупательной способности в разных странах весьма различается по видам товаров. Для решения этой проблемы был разработан метод оценки на основе стандартной корзины товаров;
2) паритета валют – соотношения покупательной способности различных денежных единиц, рассчитанного на сопоставлении сумм денег, необходимых для приобретения в каждой стране одинакового набора товаров.
Однако даже этот метод не дает точной оценки стоимости валюты, а ее цена устанавливается в соответствии с законами спроса и предложения на валютном рынке.
Одним из самых крупных игроков на валютном рынке является Центральный банк, который может осуществлять следующие действия:
1) понижать курс национальной денежной единицы, т. е. проводить обесценение (при фиксированном курсе такие действия носят название девальвации);
2) повышать курс национальной денежной единицы, т. е. проводить удорожание (при фиксированном курсе такие действия носят название ревальвации);
3) поддерживать относительно стабильный курс национальной денежной единицы, проводя валютные интервенции, т. е. операции купли-продажи валюты в зависимости от целей. Поскольку спрос и предложение валют непрерывно меняются, то валютный курс также нестабилен. Его фиксация на определенную дату банками или валютной биржей называется котировкой. В большинстве стран мира используется прямая котировка, когда к единице национальной валюты приравнивается то или иное количество национальных денежных единиц (например, 1 доллар США оценивается в 30,64 рубля).
Косвенная котировка означает, что количество единиц иностранной валюты приравнивается к одной единице национальной (применяет США, Англия и другие страны). Банки, котируя валюту, указывают курсы ее покупки и продажи, разница между которыми образует прибыль банка.
Существуют различные виды банковских валютных операций:
1) спот-сделки (кассовые, наличные) – валюта поставляется покупателю на второй рабочий день по курсу на момент заключения сделки. Это самый распространенный вид сделок;
2) форвард-сделки (срочные) – валюта поставляется через определенный срок (1, 2, 3, 6, 12 месяцев) после заключения сделки по курсу, зафиксированному на момент продажи. Такие сделки применяют для получения спекулятивной прибыли и страхования от рисков, связанных с возможным нежелательным изменением курсов.
Валютный курс играет важное значение в оценке эффективности участия страны в международном разделении труда, т. к. на его основе национальные издержки сравниваются с аналогичными показателями других стран.
Чтобы стать средством международных расчетов и платежей, национальные валюты должны конвертироваться, т. е. в соответствии с определением МВФ (Международного валютного фонда) это означает, что валюта должна удовлетворять трем требованиям:
1) использоваться без ограничений для любых операций;
2) обмениваться без ограничений на любую другую валюту;
3) обмен должен совершаться по официальному курсу.
Различают следующие виды валют в зависимости от конвертируемости:
1) валюта, имеющая внутреннюю конвертируемость, т. е. правом обратимости обладают резиденты (граждане данной страны), а для нерезидентов используется режим неконвертируемости;
2) валюта, обладающая внешней конвертируемостью, т. е. свободный обмен любых валют на национальную валюту действует только для иностранных граждан и юридических лиц;
3) свободно конвертируемая валюта обладает полной внешней и внутренней конвертируемостью, т. е. отсутствуют какие-либо ограничения;
4) частично конвертируемая валюта подразумевает распространение обратимости на определенные категории ее владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических операций;
5) неконвертируемая валюта подразумевает жесткие запреты по ввозу, обмену, продаже и покупке национальной или иностранной валюты.
92. Государственное валютное регулирование
Государство использует валютный курс национальной денежной единицы как один из главных инструментов своей экономической политики. Юридически валютная политика оформляется в соответствии с законодательными актами и Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле". На межгосударственном уровне заключаются двух– и многосторонние соглашения по валютным проблемам. По формам осуществления различают:
1) дисконтную валютную политику, которая направлена на регулирование процентных ставок, определяющих валютный курс;
2) девизную валютную политику, которая регулирует непосредственно валютный курс.
Кроме того, валютная политика осуществляется через валютные ограничения – это меры, регламентирующие операции с национальной и иностранной валютой, для поддержания валютного курса и других целей. Государство целенаправленно воздействует на те рыночные силы, под воздействием которых складывается курс валюты. Для государственного регулирования характерно маневрирование в рамках либерализма (полной экономической свободы) и протекционизма (системы валютных ограничений).
Россия на данном этапе должна адаптировать свою экономику к тенденциям развития мирового хозяйства, основным инструментом чего должна стать выработка и реализация разумной экспортной доктрины страны. Усиление взаимозависимости национальных хозяйств в результате развития международных экономических отношений приводит к созданию интеграционных группировок. Одним из наиболее динамично развивающихся союзов является СНГ (Содружество Независимых Государств), который предоставляет отличные перспективы для сотрудничества.