Модели дисконтированных денежных потоков: этот метод основан на прогнозировании будущих денежных потоков компании и их дисконтировании по ставке, отражающей их рискованность.
Где покупают и продают акции?
Большинство инвесторов покупают и продают акции на вторичном рынке на биржах. Цена акций на бирже формируется под воздействием спроса и предложения и не всегда отражает реальную стоимость компании.
Советы по инвестированию в акции:
Диверсифицируйте портфель.Изучайте компании и отрасли. Прежде чем инвестировать, важно разобраться в бизнесе компании, ее конкурентных преимуществах, перспективах роста и рисках. Изучайте финансовую отчетность компании, читайте новости, следите за конкурентами.
Не занимайтесь краткосрочными спекуляциями (day trading). Краткосрочная торговля акциями очень рискованна.
Не храните акции компании, в которой работаете. Это увеличивает риски, так как ваш доход и карьера уже зависят от успеха этой компании. Если вы получаете акции компании в качестве компенсации, рассмотрите возможность их продажи.
Не ориентируйте весь портфель на ESG-инвестиции. Инвестиции, основанные на принципах экологической, социальной и корпоративной ответственности (ESG), набирают популярность, но не стоит выбирать их в ущерб доходности.
Финансовая отчетность
Ключевые документы:
Отчет о прибылях и убытках (Income Statement): показывает доходы, расходы и прибыль компании за определенный период.
Баланс (Balance Sheet): отражает активы, обязательства и капитал компании на определенную дату.
Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement): показывает приток и отток денежных средств компании за определенный период.
Типы компаний
По отрасли: технологические, промышленные, сырьевые, потребительские и др.
По размеру: малые, средние, крупные.
По стадии развития: стартапы, растущие, зрелые.
По бизнес-модели: производственные, торговые, сервисные, технологические платформы и др.
Понимание специфики разных типов компаний поможет вам принимать более обоснованные инвестиционные решения. В следующей части автор рассмотрит другие классы активов: облигации, недвижимость, сырьевые товары и деривативы.
Облигации
На вторичном рынке цена облигации определяется не первоначальной процентной ставкой, а текущей оценкой риска и доходности. Если инвесторы считают, что эмитент облигации может столкнуться с трудностями, цена облигации упадет. На цену также влияют изменения процентных ставок в экономике. Облигации считаются менее рискованными, чем акции, и обеспечивают более предсказуемую доходность. Однако их доходность обычно ниже, чем у акций.
Недвижимость
Особенности инвестирования в недвижимость:
Низкая ликвидность: недвижимость трудно быстро продать.
Высокие транзакционные издержки: покупка и продажа недвижимости связаны со значительными расходами.
Текущие расходы: владение недвижимостью требует затрат на налоги, страхование, ремонт.
Собственное жилье
Для большинства покупка собственного жилья самая крупная инвестиция в жизни. Собственное жилье обеспечивает стабильность, защищает от роста арендных ставок и обладает налоговыми преимуществами. Однако покупка жилья серьезное финансовое обязательство, требующее планирования.
Инвестиционная недвижимость
Покупка недвижимости для сдачи в аренду или перепродажи может быть выгодной, но требует времени, знаний и навыков управления.
Инвестирование в недвижимость через фонды
Фонды недвижимости (REIT) инвестируют в разные объекты. REIT позволяют инвесторам получить доступ к рынку недвижимости без необходимости покупать и управлять объектами напрямую.
Сырьевые товары, валюта и деривативы
Деривативы инструменты, стоимость которых зависит от стоимости других активов (акций, облигаций, сырья, валюты). Используются для хеджирования рисков или для спекуляций. Например, опционы на акции дают право купить или продать акции по определенной цене в будущем. Деривативы сложные инструменты, требующие опыта и знаний.
Фонды
для инвестирования в разные активы. Существуют:
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ): инвесторы покупают паи, представляющие долю в активах фонда.
Биржевые инвестиционные фонды (ETF): торгуются на бирже как акции и дают доступ к диверсифицированному портфелю.
Фонды могут быть активно управляемыми (портфель формируется управляющим) или пассивными (портфель на основе индекса, например, S&P 500). Пассивные фонды обычно имеют более низкие комиссии и подходят для долгосрочных инвестиций.
Рекомендации по распределению активов
Молодым инвесторам, нацеленным на долгосрочный рост, автор рекомендует большую часть средств вкладывать в акции, особенно в акции быстрорастущих компаний. По мере приближения к пенсии доля акций должна сокращаться в пользу облигаций. Инвестирование всегда связано с риском. Прежде чем принимать решения, важно изучить варианты, оценить свои возможности, цели и проконсультироваться с финансовым советником.
Текущий доход и прирост капитала
Существуют два основных типа дохода: текущий доход (зарплата) и прирост капитала (прибыль от продажи активов, например, акций). В США прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке, чем текущий доход. Это делает инвестирование привлекательным способом создания богатства.