Объяснение кроется в психологии человека. Человек устроен мыслить логически и старается планировать свою жизнь. При торговле на бирже, не важно чем торговать, акциями, фьючерсами, сырьем или другими активами, мыслительный процесс человека усиливается, с ним же усиливается стресс, так называемый гормон кортизола, который изнашивает наш организм при длительном воздействии. В итоге, когда цена на акции резко начинает расти, а человек еще не успел ее приобрести, как правило срабатывает желание войти в сделку, чтобы не остаться без акции. Когда человек покупает акцию по ценам выше, чем ожидал, он уже чувствует себя менее комфортно, как если бы он не стал жадничать и приобрел бумагу по ценам ниже. Как итог, при обратном движении у человека начинается нервное расстройство, вызванное упущением выгоды, и обретением возможных убытков, и в некоторых случаях он просто закрывает убыточную позицию, уводя цену еще ниже.
Именно эмоциональные покупки, а также приход на рынок непрофессиональных инвесторов, Коля обратил в свою пользу.
¹Юджин Фам американский экономист. Лауреат Нобелевской премии по экономике 2013 года. Автор гипотезы эффективного рынка, подразумевающей, что вся существенная информация сразу и полностью отражается на стоимости ценных бумаг
Как успешный игрок в шахматы, и умеющий критически мыслить и быстро принимать решения, он без колебания выбирал момент, когда цена в стакане котировок менялась под воздействием импульса, и, ориентируясь на объемы спроса и предложения, открывал позицию с плечом в обратную сторону роста.
Так он изучил принципы медвежьей торговли.
Торговать ему очень нравилось. Заведя 499 000 рублей на счет, уже через пол- года в его мониторе горела цифра 850 000. Позиции он предпочитал закрывать сразу, не дожидаясь окончания торговой сессии. Это он делал по ряду причин, одна из которых это пресловутый случайный фактор, который за ночь мог вполне поменяться с непредсказуемыми последствиями.
И действительно, если вы играете или играли на бирже, вам хорошо известно, как порой ничего не предвещавший вечер на следующее утро оборачивается бурным всплеском цен на акции, как вниз, так и вверх со значениями значительно отличавшихся от закрытия предыдущего торгового дня. Комиссия за перенос маржинальной позиции также существенно влияла на доходность любой позиции с отрицательным эффектом.
Поэтому Медведь старался закрываться внутри дня. Частота сделок, которые он совершал за день, исчислялась сотнями.
Все шло довольно хорошо, вплоть до момента, когда он попробовал вывести средства из инвестиционной компании. Тут то и возникли сложности.
Глава 5. Банковский кризис.
ИК «Пролог» считалась достаточно авторитетной компанией в брокерской среде на заре нулевых, базировалась она в прекрасном Северном Европейском городе России, центральная часть которого включена в наследие ЮНЕСКО. Возможности удовлетворять требования клиентов у нее были. Однако в тот год в стране произошел мини банковский кризис, названный «кризисом доверия». Все началось за полгода до лета 2004 г., после ареста одного топ менеджера крупнейшей нефтяной компании страны, на рынке поползли слухи, что вот-вот накроется вся его финансовая империя, а вместе с ней ряд банков по меньше, которые тесно взаимодействовали с холдингом. Не мудрено, что, если в одном сосуде есть токсичная жидкость, она смешается с остальной, что повлечет повальное подозрение друг к другу. На этом фоне главный регулятор банковского сектора решил ударить первым. Примитивными мерами отозвал лицензию у ряда банков, тем самым спровоцировав на рынке настоящий шок. За несколько дней котировки межбанковского рынка взлетели до сотен процентов, банки перестали выкупать свои векселя. Рынок стал складываться, как карточный домик. Первые новости, что у банков начались какие-то проблемы спровоцировал вал вкладчиков на все без исключения банки. В особенности пострадали частные банки, связанные с олигархическим капиталом, население еще помнило дефолт на исходе 20-ого века, и при первом же сигнале о нестабильности финансовой системы, старалось поскорее вывести свои средства с депозитов.
Банковский сектор во все времена считался зоной высокого риска, а на рубеже нулевых и вовсе турбулентной зоной. Это сейчас активно развито кредитование населения и малого среднего бизнеса. В то время банки в основе своем зарабатывали на скупке бизнесов, недвижимости, и являлись карманами для крупного капитала. Поэтому, когда у этого крупного капитала начинались проблемы в отношениях с властью, незамедлительно это приводило к трудностям подконтрольных банков.
Негласно банковский сектор был разделен на три части:
В первый сектор входили государственные банки, которые частично или полностью принадлежали государству:
они обладали доминирующим положением на рынке;
имели значительный объем пенсионных накоплений;
располагали к доступу сравнительно дешевых для себя кредитов и займов;
имели достаточно высокие близкие к суверенному, кредитные рейтинги;
контролировали 60% внутреннего долга страны и до 80% всех вкладов населения;
значительная часть внешних обязательств страны, также контролировалась через государственные банки;
они обладали крупнейшими кредитными портфелями и кредитовали крупный государственный бизнес в нефти, газе, металлургии, а также отраслях, ориентированных на экспорт.
Во второй сектор входили банки со 100% участием в капитале иностранных банков:
это были стратегические игроки на рынке, которые открывали для себя нашу страну заново. Они приносили свои стандарты, стиль управления, и бизнес идеи;
они отличались низкой стоимостью привлечения ресурсов для ведения деятельности в стране. Так, вклады у населения они привлекали под 3 -5% ниже ставок государственных банков;
располагали дешевым финансированием материнских компаний, иностранных банков;
как правило инвестировали только в высоконадежные финансовые инструменты, и не несли повышенного кредитного риска заемщика, характеризовались небольшими кредитными портфелями организациям, и диверсифицированным портфелем населению. В основном по средствам кредитных карт, с минимальными первоначальными лимитами займов.
Третий сектор состоял из частных банков страны. К тому времени их насчитывалось свыше 1300 единиц и как правило они обслуживали интересы крупного частного капитала, а также экспортно-импортных операций. Характеризовались они достаточно дорогими пассивами, так средние ставки по вкладам в частных банках на 7 8% были выше государственных. Доля надежных бумаг в их портфелях уступала доли облигациям второго-третьего эшелонов и, как правило, они вкладывали в аффилированные с акционерами структуры.
Таким образом, когда крупный частный бизнес подвергся государственной атаке, третий сектор банков просто на просто на какое-то время перестал исполнять свои обязательства, выжидая подходящее время для ведения дел.
Разрешилась ситуация к середине лета, когда банковский регулятор снизил в разы нормативы резервирования капитала ко всем без исключения банков и предоставил банкам необходимую ликвидность для расчетов с вкладчиками. Однако жертвой того кризиса пали несколько крупных частных банков и инвестиционных компаний.
Один из которых был «Пролог», где держал счет Медведь.
Глава 6. Риск брокера.