модельный риск (англ. model risk) риск возникновения убытков вследствие применения некорректных моделей оценки рисков;
риск концентрации (англ. concentration risk) риск, возникающий в связи с подверженностью организации крупным рискам, реализация которых может привести к значительным убыткам, способным создать угрозу для платёжеспособности организации и её способности продолжать свою деятельность.
1.3.1. Кредитный риск
Кредитный риск риск потерь, возникающий в результате невыполнения, несвоевременного либо неполного исполнения банком/ корпоративным заёмщиком/эмитентом[23] своих обязательств перед организацией в соответствии с условиями соглашения.
Целью управления кредитным риском является ограничение потерь (убытков) вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения контрагентом/заёмщиком/обязанным перед организацией лицом[24]/эмитентом (далее клиент/контрагент[25]) финансовых обязательств в соответствии с условиями соглашения.
Анализ кредитного риска проводится в отношении конкретных кредитных операций, портфелей активов и по балансу организации в целом.
Для управления кредитным риском используются следующие методы:
оценка уровня кредитного риска;
ограничение кредитного риска путём установления лимитов на проведение операций;
формирование надёжного и ликвидного обеспечения, достаточного для покрытия принимаемых кредитных рисков;
формирование резервов под ожидаемые кредитные убытки;
диверсификация портфелей и инвестиций;
проведение операций хеджирования;
разграничение полномочий сотрудников и постоянный контроль за соблюдением структурными подразделениями организации требований внутренних нормативно-правовых актов, регламентирующих порядок проведения операций.
При проведении анализа кредитного риска организация проводит многофакторный анализ его уровня, осуществляет присвоение контрагенту внутреннего кредитного рейтинга в соответствии с разработанной внутренней рейтинговой системой, определяет уровень ожидаемых потерь и формирует резервы, на постоянной основе проводит мониторинг финансовой и нефинансовой информации о клиентах/контрагентах, осуществляет мониторинг исполнения ими своих обязательств, проводит оценку ликвидности и достаточности имеющегося обеспечения, а также анализирует состояние кредитного портфеля в целом.
В целях мониторинга и ограничения кредитного риска используются следующие основные показатели:
норматив достаточности капитала;
структурные лимиты;
лимит риска на одного заёмщика (контрагента, обязанного перед организацией лица, эмитента, группу связанных заёмщиков).
Оценка кредитного риска применяется для анализа финансового состояния клиентов/контрагентов (в т. ч. эмитентов ценных бумаг), оценки вероятности дефолта[26] и присвоения внутреннего кредитного рейтинга[27] с целью ограничения кредитных рисков, принимаемых организацией к следующим активным операциям:
28
29
30
При оценке кредитного риска клиентов/контрагентов ответственные структурные подразделения организации осуществляют следующие мероприятия:
проверку наличия стоп-факторов[28];
оценку производственной и финансово-хозяйственной деятельности потенциального заёмщика;
расчёт внутреннего кредитного рейтинга.
Основными стоп-факторами, указывающими на невозможность организации вступить в договорные отношения с клиентом/контрагентом, являются:
Для кредитных организаций:
недостаточный объём информации как финансового, так и нефинансового характера для проведения анализа банка (отсутствие финансовой отчётности, информации о собственниках банка и т. д.);
наличие резко негативной информации о деятельности банка (наличие судебных исков, санкций со стороны надзорных органов, судебных разбирательств, способных существенно отразиться на деятельности банка, наличие сведений о запрете на осуществление отдельных банковских операций, приостановление действия банковской лицензии и т. д.).
Для корпоративных заёмщиков:
1. В случае если заёмщик или основное обязанное лицо осуществляет:
деятельность, запрещённую международными нормативными правовыми документами и актами;
деятельность, имеющую высокий уровень риска осуществления в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путём, и финансирования терроризма[29];
деятельность, связанную с производством и торговлей табачными изделиями[30], крепкими алкогольными напитками[31], наркотическими средствами[32], психотропными веществами[33] либо их прекурсорами[34];
деятельность по организации и содержанию игорных заведений[35];
деятельность, связанную с производством и продажей оружия[36], или посредническую деятельность по его реализации;
деятельность, связанную с благотворительностью[37];
деятельность по организации, финансированию и участию в политических организациях и движениях.
2. Если заёмщик или обязанное или основное обязанное лицо зарегистрировано в офшорной зоне красной категории[38].
3. Если предполагаемый срок принятия кредитного обязательства более 15 лет.
4. Участие заёмщика, основного обязанного лица в проекте собственными средствами в размере менее 20 % (участие собственными средствами не требуется в случае предоставления в обеспечение по кредитной операции государственной гарантии страны инкорпорации заёмщика/иного основного обязанного лица или гарантии банка страны инкорпорации заёмщика/основного обязанного лица с долей государственного участия в нём в размере 100 %).
5. Отказ заёмщика/основного обязанного лица раскрыть своих конечных бенефициарных владельцев[39].
6. Прохождение заёмщиком/основным обязанным лицом процедуры банкротства, ликвидации либо реорганизации[40] (за исключением реорганизации в форме преобразования).
7. Наличие негативной информации по кредитной истории заёмщика/основного обязанного лица.
8. Размер кредитной операции превышает 50 % от валюты баланса заёмщика/основного обязанного лица за последний отчётный квартал текущего календарного года (не распространяется на SPV[41]).
9. Чистые активы заёмщика/основного обязанного лица, занимающегося хозяйственной деятельностью более 2 лет, отрицательны (не распространяется на SPV).
10. Обеспечение обременено по обязательствам заёмщика/основного обязанного лица перед другими юридическими лицами.
Оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности потенциального заёмщика осуществляется организацией на основании следующего минимального объёма информации.
Кредитные организации:
годовая отчётность, подтверждённая аудиторской компанией, составленная по состоянию на 13 последних отчётных дат:
отчёт о финансовом положении;
отчёт о совокупном доходе;
отчёт об изменениях в капитале;
отчёт о движениях денежных средств;
оборотно-сальдовая ведомость;
отчёт о прибылях и убытках;
расчёт собственных средств (капитала);
информация об обязательных нормативах;
информация по акционерам;
отчёты международных рейтинговых агентств Moodys, S&P, Fitch, отчёты национальных рейтинговых агентств;
информация из коммерческих баз данных, например Bankers Almanac Due Diligence Repository, Dow Jones (Factiva, Risk & Compliance), «Интерфакс» (XCompliance) т. п.;
ежеквартальные отчёты по ценным бумагам, включая отчёты об итогах их выпуска;