Рассмотрение движения инвестиций должно осуществляться с учетом последовательного прохождения ими всех фаз воспроизводства от момента мобилизации до момента получения дохода (отдачи) и возмещения инвестированных средств. Данное движение рассматривается, по сути, как цикличный кругооборот инвестиций и имеет повторяющийся перманентный характер ввиду обязательности распада дохода, образуемого в результате инвестирования, на компоненты в виде потребления и накопления. Причем на накоплении базируется каждый новый инвестиционный цикл. При этом принято рассмотрение совокупности кругооборотов в качестве оборота инвестиций.
Субъекты инвестиционной деятельности
Субъекты инвестиционной деятельности
Субъектами инвестиционной деятельности являются те коммерческого типа структуры и отдельные заинтересованные лица, которые осуществляют инвестирование (их называют инвесторами) и те, кто данными инвестициями в виде объектов инвестиционной деятельности пользуется (это объекты инвестиционной деятельности, в качестве которых выступают муниципальные власти, государство, лица физические и юридические, иностранные государства и разные международные объединения). Инвесторам свойственно при этом не идти на немедленное потребление имеющихся у них средств, а стремиться к удовлетворению собственных имеющихся у них потребностей в будущих периодах на более высоком уровне.
Когда говорят о понятии «инвестор», то под ним понимают лицо, которое может быть либо юридическим, либо физическим, вкладывающим в инвестиционные проекты средства (данные средства могут быть собственными, заемными или иными привлеченными средствами), не скрывающее свою явную заинтересованность в минимизировании связанного с инвестированием риска.
Инвесторы бывают: индивидуальными (частными); корпоративными; институциональными (портфельными) и стратегическими.
Инвесторами индивидуальными (частными) обеспечивается вложение собственных капиталов в инвестиционные проекты. А инвесторы корпоративные рассматриваются в качестве лиц, направляющих принадлежащие им самим средства либо средства заемные на цели расширения их собственной материально-технической базы.
Если говорить об инвесторах институциональных (портфельных), то они занимаются аккумулированием собственных, либо привлеченных средств, чтобы иметь шансы управлять ими и вкладывать их в разнообразные финансовые инструменты, прежде всего, в акции. К ним принято причисление венчурных, инвестиционных, пенсионных и страховых фондов.
Институциональным инвесторам свойственно активное участие в управлении инвестициями. К примеру, венчурные инвесторы обычно серьезно рискуют, что требует финансового контроля над реализацией инновационных проектов, который нужно начинать со стартовой фазы, и продолжать вплоть до получения финишного результата. Однако, как правило, не принято вхождение инвесторов в управленческие органы компаний-инноваторов. В таких государствах как США, Великобритания, Германия в число институциональных инвесторов практикуется включение коммерческих банков, во Франции инвестиционных компаний, обеспечивающих совместные вклады фондов.
Инвесторами стратегическим (финансово-промышленным группам, холдингам, крупным государственным либо частным компаниям) свойственно стремление к значительному расширению своей сферы деятельности. Они обычно настроены на получение полного контроля над входящими в сферу их интересов структурами.
Методы финансирования инвестиционной деятельности
К методам финансирования инвестиционной деятельности принято причисление методов: самофинансирования, привлечения капитала на базе эмиссии акций, кредитного финансирования, финансового (инвестиционного) лизинга, смешанного финансирования.
Метод, являющийся методом самофинансирования. Им предусматривается, что инвестирование происходит благодаря собственным средствам, получение которых базируется на использовании амортизации и прибыли, направляемой на развитие производства. Самофинансирование является важнейшим источником финансирования инвестиционных проектов, предусматривающим обеспечение технического перевооружения, а также обновления действующих производств. Однако, чтобы данный метод был действенным, необходимо заниматься вопросами переоценки основных фондов (его периодичностью) с позиций наличия инфляции и ее темпов.
К самофинансированию зачастую также прибегают вновь организующиеся компании, когда владельцы нового бизнеса вкладывают свои средства в его организацию и стартовое развитие.
Метод привлечения капитала на базе эмиссии акций рассматривается в качестве метода финансирования, используемого, как правило, в целях реализации проектов, являющихся крупномасштабными.
Метод финансирования кредитного. Его применение распространяется обычно на инвестирование в проекты, являющиеся высокоэффективными и быстрореализуемыми.
Метод, предусматривающий использование финансового (инвестиционного) лизинга. Здесь находит применение лизинга, считающегося разновидностью кредита, форма которого материально-вещественная. Причины его использования подобны причинам, имманентным финансированию кредитному.