Французский банкир Франсуа пошел другим путем, он за 1700 тысяч франков покупает концессию на открытие казино и основывает «Анонимное общество морских купаний и клубов для иностранцев». Это анонимное общество заложило первые камни в городе Монте-Карло и построило в 1863 году казино. Казино было построено по проекту Шарля Гарнье и с тех пор служит недостижимым эталоном для всех похожих заведений по всему миру. С этих пор и начинается известность княжества. Сюда стали съезжаться игроки со всей Европы, а с тех пор, как в 1868 году была построена железная дорога между Францией и Монако, казино в Монте-Карло приобрело всемирную известности и стало одним из основных средств пополнения бюджета государства. Следом за казино были построены и открыты принадлежащие обществу «Парижский отель» (Hotel de Paris) и «Парижское кафе» (Café de Paris). Население Монако начало быстро расти, с 1500 человек в 1870 году оно увеличилось вдвое уже через три года, в 1888 году достигло 9864 человек, а в 1907 году 16 тысяч человек. В Монако все интенсивнее начали съезжаться иностранные туристы и игроки. В 1907 году в Монако уже действовало пятьдесят две гостиницы, и, если страну в 1870 году посетило около 140 тысяч туристов, то в 1907 году более миллиона.
Карточные игры и казино были запрещены во многих странах, поэтому игорные дома, салоны, отели и казино Монте-Карло притягивали к себе богачей со всех концов света. Доходы акционерного общества «Анонимное общество морских купаний и клубов для иностранцев», созданного, по-видимому, для конспирации, росли неслыханными темпами. Полная отмена налогов и либеральное финансовое законодательство и далее обеспечивали массовый наплыв богатых людей в крохотное княжество.
В 1881 году официально утвержден национальный флаг государства.
Значимый рассвет и преобразование княжества произошло в период правления князя Альберта (18891922 гг.).
История 20 столетия
В 1910 году произошла монегасская революция. В 1911 году у государства появилась своя Конституция, которая предусматривала создание выборного Национального совета (парламента) и ограничивала власть князей. Избирательным правом обладали только мужчины, а женщины получили такое право только после принятия новой конституции в 1962 году.
Регулировка взаимоотношений с Францией осуществляется с помощью двусторонних договоров и соглашений.
Русский след в МонакоКнязя Альберта называли «Ученым принцем». За годы своего правления он основал музей Океанографии, покровительствовал театру, музыке и спорту. В 1911 году князь Альберт организовал первые автомобильные гонки. Благодаря князю, княжество Монако приобрело славу культурного центра. Во многом этому способствовала дружба принца Альберта с такими известными композиторами, как Жорж Бизе (приобрел всемирную известность как автор оперы «Кармен»), Жюль Массне, Шарль Франсуа Гуно́ и Франк Сезар.
В оперном театре Монако пели такие известные мастера, как Федор Шаляпин и Энрико Карузо, здесь же выступала балетная труппа Сергея Дягилева.
В 1932 году был создан Русский балет Монте-Карло, в котором ставил спектакль сначала Георгий Баланчивадзе (будущий Джордж Баланчин), а затем Леонид Мясин и Михаил Фокин.
В 1918 году Монако заключает договор с Францией, который вступил в силу в 1919 году при подписании Версальского договора, по которому Франция обязалась защищать суверенитет, независимость и принципиальную целостность принципата. На основании вышеизложенного Франция получила право разместить в княжестве свои войска и утверждать международные отношения, подписанные княжеством. В свою очередь, принципат обязался защищать свое право на суверенитет в соответствии с интересами Франции.
В 1922 году князь Альберт I умер, и престол перешел к его сыну, принцу Луи II.
В 1943 году Монако было оккупировано итальянской армией, затем немецкой армией, что привело к депортации евреев. Одним из депортированных жителей был Рене Блум, который основал в Монако оперный театр. Рене Блум умер в концентрационном лагере. Страна была освобождена в результате отступления немецкой армии.
Американский след в княжествеПосле Луи II княжеством управлял его внук Ренье III, правивший с 1949 года. Ренье способствовал развитию экономики княжества, большое внимание уделял развитию туризма и промышленности.
Сохранив свои приоритеты как роскошный туристический центр и рай для азартных игр, страна постепенно превращалась в деловой, промышленный и культурный мировой центр.