Что касается бюджетной политики, то здесь придется одновременно спасать и финансовые резервы, и институциональных инвесторов (пенсионные фонды и страховые компании прежде всего). Ведь им теперь не хватает надежных инструментовценных бумаг, в которые они могли бы вложить свои средства. И тут государству нужно выпустить облигации: они и дефицит бюджета уменьшат, и дадут надежные инвестиционные инструменты тем самым пенсионным фондам и страховым компаниям.
Если брать валютное регулирование, то в мягком сценарии РФ должна защитить свои финансы от «отравления» со стороны мировой финансовой системы. И здесь нужен набор жестких упреждающих мер. Каких?
Жесткое исполнение Центробанком принятых ранее мер контроля и регулирования капитальных операций с офшорными зонами, что означает прилежное выполнение рекомендаций G20.
Регулирование ЦБ РФ и ФСФР всех забалансовых операций российских банков и компаний для того, чтобы неожиданно не вылезли такие проблемы, как, например, невыполнение валютных свопов в 1998 году (на 120 млрд долларов).
Переход на преимущественно внутреннее рейтингование банков и компаний для целей кредитования, в том числе со стороны ЦБ РФ.
Стимулирование переноса регистрации прав собственности на российские активы из офшорных зон в РФ мерами антимонопольного и «антиотмывочного» законодательства и правоприменения. Здесьобеспечение прозрачности всех сделок, в том числе и с государством. Все в русле требований G20. То есть РФ данном случае выступает как примерный ученик, в опережающем порядке выстраивая новую мировую финансовую архитектуру у себя дома. Тем самым она уменьшает угрозу идущих извне спекулятивных атак на свои активы.
Если брать международную экономическую политику, то Москва должна занять активную позицию в рамках G20 и Форума финансовой стабильности. То есть ратовать за реформу МВФ, за введение наднациональной резервной валюты. Одновременно надо достроить Фонд стабилизации ЕврАзЭС, тем самым сделав заявку на роль регионального стабилизатора. В рамках БРИК РФ нужно претендовать на роль одного из участников глобальной «коалиции стабилизации», причем на принципах, альтернативных монетаристско-либеральному «вашингтонскому консенсусу».
«Конечно, если это будет всего лишь «бунт на коленях» и наша страна на деле будет продолжать держаться «колеи» всех монетаристских догм (фетишизм финансовой системы, которую «надо спасать во что бы то ни стало», борьба с инфляцией прежде всего и проч.), русский «потешный полк» никто и не заметит, и будут вести торг только с реально альтернативными идейно-практическими центрами типа СаркозиМеркель или Китая», пишетМитяев.
* * *
Важный момент здесь, по глубокому убеждению Дмитрия Аркадьевича, в попытке РФ, отдающей за долги свою стратегическую собственность, потребовать допуска на паритетных началах к приобретению западных активов. Мол, если вы у нас берете нечто важное, то допустите нас, скажем, к покупке тех же газоразводящих сетей. Именно в покупку важных активов на Западе могут быть инвестированы значительные доли денег Фонда национального благосостояния и Резервного фонда. Митяев предлагает добиваться паритета: отдаем за долги собственность на 150200 млрд долларови сами получаем право купить что-то важное на Западе на ту же сумму. При этом речь должна идти о покупке не всякой «виртуалыцины» (долей в «Ситибэнк» и проч.), а о приобретении нами долей в ведущих компаниях реального сектора. Вроде «Сименса» или «Эрбаса». То есть нужно покупать то, что содержит необходимые для РФ технологии, и то, с чем можно выстроить производственную кооперацию. В конце концов тем самым мы обеспечиваем сохранение рабочих мест в той же Европе.
Этого паритетного принципа (обмена ключевыми активами) нужно добиваться от Запада всеми силами. Ибо в противном случае РФ с треском проиграет.
«Односторонний же допуск иностранных владельцев к российским активам с сохранением наших резервов в фактически бездоходных финансовых госактивах на Западе приведет лишь к искушению забрать эти ненужные нам (для стратегических целей) резервы через механизмы валютных девальваций, атак на рубль и проч.
Поскольку данный механизм «стратегического обмена активами» является ядром новой «большой сделки»он должен быть тщательно проработан и обсужден на политическом и экономическом уровнях не позже середины 2009 года. В случае неготовности системного решения на уровне Евросоюза такие сделки можно проводить на двусторонней основе с отдельными странами и компаниями»писал Митяев.
Как видите, в Москве уже упустили время. Хотя и пример был: в марте 2009 года «Сургутнефтегаз» объявил о покупке за 1,4 млрд евро значительного (более 20 %) пакета акций венгерской компании МОЛ.
Митяев предложил и альтернативу обмену активами. Этомодель, при которой западники, забирая нашу собственность за долги, обязуются создать новые (западного типа!) активы на нашей территории. То есть в этом случае можно провести некую импортную реиндустриализацию страны. Да, нас колонизируют, используя наши сырьевые, водные и «экологические» ресурсы, но при этом ввезут сюда новые технологии, оборудование и управленческие ресурсы.
Если Запад не хочет продавать нам значимые активы, то можно предложить им и такую сделку: берите нашу собственность за долгино при этом принимайте участие в грандиозной программе модернизации и реструктуризации инфраструктуры в РФ. Это, по мнению Д Митяева, позволит связать десятки и сотни миллиардов долларов, привлекая к делу профильные машиностроительные и прочие концерны Запада.
* * *
Таковы митяевские расклады на тему мягкого, самого милосердного сценария развития Глобокризиса. Как видите, РФ придется нелегко и в этом случае.
Вырулит ли капиталистическая система в такой вариант кризиса? Как ни крути, а мягкий сценарий маловероятен. Более того, на каждом из его этапов возможен срыв в сценарии инерционный и жесткий.
Настало время перейти к описанию сценариев жестоких и немилосердных. И, увы, весьма вероятных. Итак, второй сценарий дальнейшего развитияинерционный вариант
Глава 7. ИНЕРЦИОННЫЙ СЦЕНАРИЙ: ЦАРСТВО НЕПРЕДСКАЗУЕМОСТИ
Голливуд, наверное, снял триллеры по всем мыслимым сценариям конца света. Тут есть все: падение астероида, наступление нового ледникового периода, новый всемирный потоп, пришествие страшных эпидемий, бунт машин и даже превращение растений в убийц людей. Мы смотрели кино о нападении инопланетных завоевателей и о ядерной войне.
Но Голливуд ни разу не снял фильма о мировой финансовой катастрофе. О крушении глобальной финансовой системы! Равно как и о возможной войне нового века между большими государствами.
Очевидно, что этострашное табу. Такого нельзя показывать даже в фильмах ужасов. Но мы, читатель, такого табу не признаем. Нам нужно попробовать рассмотреть такой вариант развития событий, где мягкий сценарий срывается и все катится по инерции. Инерции саморазрушения мировой финансовой системы кризиса. Однако можно попытаться представить возможную амплитуду такой болтанки.
Итак, финансовая система мира имеет свою движущую силудоверие. Доверие к финансовым институтам. Можно сравнить мировые финансы с двухмоторным самолетом. Один двигательдоверие к частным финансовым институтам. Второйдоверие к Федеральной резервной системе США и к центральным банкам крупнейших стран. На сегодня первый мотор вышел из строя, частным финансовым структурам уже не верят. «Самолет» тянет на втором двигателе. Если будет потеряно всякое доверие к ФРС и центробанкам, система сорвется в штопор.
Что может сломать «второй мотор»? Банкротство еще одного гигантского финансового института уровня банка «Леман Бразерс». Как вы помните, именно его обрушение в сентябре 2008 года вызвало переход Глобокризиса в острейшую фазу. Если сейчас случится нечто подобное, то вызовет цунами, по разрушительной силе превосходящее все, что было раньше.
Поэтому и ФРС США, и центральные банки Евросоюза, Японии и Китая из кожи вон вылезут, но не допустят обрушения крупного банка. Но кризис все равно требует жертв. Центробанка и ФРС не отвечают за нефинансовые структуры. Поэтому рухнуть может какой-нибудь промышленный конгломерат уровня «Дженерал Моторз» или «Дженерал Электрик». Примечательная деталь: в «Дженерал Электрик» последние десять лет 80 % прибыли генерировало именно финансовое подразделение. То есть промышленный конгломерат элементарно «крутил» свои прибыли на финансовых рынках. Но теперь это повернулось против самого «Дженерал Электрик»финансовое подразделение из-за Глобокризиса начало генерировать убытки.
Кроме большой промышленной компании, рухнуть могут некоторые периферийные страны, перегруженные долгами. По мнению знаменитого Поля Кругмана, этоИсландия, Ирландия или Австрия. Митяев добавляет к ним Украину, Пакистан и некоторые страны Латинской Америки. Мол, выбор жертвыдело техническое, важно, чтобы сбилась стая хищников по ее загону. Максим Калашников видит в роли возможного «эпицентра» нового цунами не только периферийные страны, но и возможное банкротство крупнейшего штата СШАКалифорнии. С той же точки зрения опасной зоной остается Великобритания.
Что бы ни послужило сигналом очередной волны паники инвесторов и обвального падения рынков, итоги срыва в инерционный сценарий мирового кризиса будут похожими. Каждый утопающий начнет спасаться сам по себе. Ни G20, ни Форум финансовой стабильности (G11), ни Большая семерка (G7) самых богатых стран не сумеют выработать никакой общей программы действий. ФРС и Минфин США перейдут к односторонней, безудержной эмиссии. И тогда случится самое ужасное: откажет второй «двигатель» глобальной финансовой системыбудет утрачено доверие к центральным банкам по обоим берегам и Атлантики, и Тихого океана. Все займутся дикой эмиссией. Мировая финансовая система не просто дезорганизуетсяона станет подвергаться неожиданным шокам и перегрузкам. Валютные и сырьевые рынки раз за разом станут охватываться паниками, увеличив свою и без того огромную чувствительность-волатильность. Никакие риски в этом случае не смогут быть рассчитанными и покрыты ни мировыми страховыми компаниями, ни выпуском специальных ценных бумаг. Останется только одно: политико-силовая защита. Глобализация в ее нынешнем виде окончательно рухнет. Умрет ВТО.
Родится не просто принципиально непредсказуемый постглобалистский (глобализованный) мир. Нет, то будет мир, буквально разрушаемый до основания. Разрушение постигнет сам рынок как таковой, ибо его основадоверие. Рынок начнет возвращаться к границам общин (там, где они сохранились). Схлопнется «радиус доверия», столь необходимый современной экономике. Мир войдет в реалии, хорошо знакомые нам по жизни РФ первой половины 90-х годов. То есть горизонт инвестирования, производства и потребления сократится до одного просто цикла воспроизводствапродовольствия, простых предметов и услуг, необходимых для жизни.
Что остается США в этом варианте? По мнению Д. Митяева, американцы будут использовать все средства, чтобы спасти свои инструменты господства: деривативную финансовую систему (которая всей тяжестью рухнет на собственное ядроФРС и ее спутники) и силовую компоненту. То есть свои вооруженные силы, ВПК и функцию «мирового шерифа».
С точки зрения Максима Калашникова, в этом случае во имя спасения США в них может установиться новая диктатура, «железная пята» XXI века Хоумленд, о котором мы писали в «Глобальном Смутокризисе». Целями диктатуры станет скорейшее осуществление технологического рывка, горизонты коего уже очертил Обама, и, скорее всего, «антикризизная война» на переформатирование мира. Но об этомдальше.
Придет настоящее лихолетье. По мнению Д. Митяева, вместо «подмораживания» системы начнется ее раскачивание. Ядро капитализма примется сбрасывать периферийные элементы. Пронесется череда дефолтов корпораций и стран, не вполне лояльных ядру или вовсе ему не нужных. Логика сброса балласта будет такой: пусть наша капсистема станет в два-три раза меньше, но зато она снова обретет способность выполнять старые имперские задачи. Легко представить себе, что ожидает в этом случае «сброшенные» страны: впадение в новое варварство, в хаос, в тотальную деградацию. Образуется зона мирового «нового Средневековья», что ли.
Но вот проблема: а сможет ли капиталистическая система, настроенная на беспрерывное расширение (и уже достигшая пределов, покрывшая всю Землю) «самоограничиться», сжаться до комфортного уровня? И как в таком случае управлять тем океаном хаоса, что возникнет за ее пределами? Ведь получится некая модель «всемирного Багдада»: в огороженной и строго охраняемой «зеленой зоне»благополучие и налаженная жизнь, а за ее пределамимрак, насилие, стрельба, взрывы, нищета
Как управлять окружающим хаосом, если привлекательность сжавшейся капиталистической системы качественно и необратимо уменьшается? Если неизбежно померкнет привлекательный образ Америки (град на холме), каковой эксплуатировали и при СССР, и при «неоконском царстве» Бушасына и продолжают использовать при Обаме. Ведь именно привлекательность американской модели до сих пор остается главным «экспортным товаром» системы. А тут его просто не станет
* * *
С точки зрения Максима Калашникова, то будет мир беспредельной жестокости и насилия. Мы увидим тоталитаризм в СШАи кровавые локальные войны в хаотизированном мире. Распад «сброшенных» государств. Миллиарды отчаявшихся, разочаровавшихся в капитализме людей поднимут знамена всяких «нео»: фашизма, самого оголтелого национализма, коммунизма, исламского фундаментализма. Это будет мир постоянной «войны с международным терроризмом» в виде жестоких бомбежек, атак крылатых ракет и физического уничтожения всех, кто может в «океане окружающего хаоса» создать центры сплочения и стать хоть какой-то угрозой для уменьшенного ядра капиталистической системы.
* * *
Что ждет Российскую Федерацию в мире инерционного сценария? Однозначнопадение цен на нефть до 2530 долларов за баррель, что принесет крушение экономике РФ. Этодефицит консолидированного бюджета более 10 % ВВП, курс рубля к бивалютной корзинеоколо пятидесяти. РФ попадет в режим «шоковой терапии» образца начала 90-х. Здесь Дмитрий Аркадьевич крайне реалистичен: истеблишмент РФ буквально инфицирован монетаризмом (дело ЧубайсаГайдара живет и побеждает) и потому в борьбе с этой волной кризиса будет применен все тот же джентльменско-садистский набор. То есть в попытках удержать курс рубля и сохранить валютные резервы Центробанк и вся банковская система РФ начнут очередной виток денежного «сжатия». Это обескровит экономический оборот, вгонит в паралич реальный сектор. Реальная безработица достигнет уровня в 1015 % трудоспособного населения. ВВП упадет на 2030 %. Уже невозможно станет вернуть долги Западу российской собственностью. Рушится последняя возможность «социального мира» между истеблишментом РФ и населением, с одной стороны, и между российским истеблишментом и мировой элитойс другой.