Принцип американоцентризма, на котором была основана Бреттонвудская система, перестал соответствовать новой расстановке сил с возникновением трех мировых центров: США, Западная Европа и Япония. Использование США статуса доллара как резервной валюты для расширения своей внешнеэкономической и военно-политической экспансии, экспорта инфляции и покрытия дефицита платежного баланса усилило межгосударственные разногласия и противоречило интересам развивающихся стран.
75. Ямайская валютная система
Устройство современной международной валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.
Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.
Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:
– выравнивание темпов инфляции в различных странах;
– уравновешивание платежных балансов;
– расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.
Ямайская валютная система характеризуется следующими основными чертами:
1. Система полицентрична, т. е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах.
2. Отменен монетный паритет золота.
3. Основным средством международных расчетов стали свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ.
4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.
5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.
6. Страна сама выбирает режим валютного курса (фиксированный, плавающий или смешанный), но ей запрещено выражать его через золото.
7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны – члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами – членами МВФ.
Важную роль в рамках Ямайской валютной системы играют специальные права заимствования – СДР. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов. В настоящее время все страны – члены МВФ являются его участниками. При этом СДР функционируют только на официальном, межгосударственном уровне, на котором они вводятся в оборот центральными банками и международными организациями.
76. Валютная политика и валютное регулирование
В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика – совокупность мероприятий, осуществляемых государством в сфере международных валютных отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.
Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование– регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций; осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное – с использованием экономических, в частности, валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.
Глобализация хозяйственных связей способствовала развитию межгосударственного валютного регулирования. Оно преследует следующие цели: регламентацию структурных принципов мировой валютной системы, координацию валютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валютного кризиса, согласование валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.
Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:
– частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
– национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);
– межгосударственный уровень.
В настоящее время абсолютно автономная национальная экономическая политика, в том числе валютная, несовместима с развитием взаимозависимости стран и их интеграцией в мировое хозяйство.
77. Формы валютной политики
Существуют две основные формы валютной политики – дисконтная политика и девизная политика.
Дисконтная (учетная) политика– это изменение учетной ставки Центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой.
При пассивном платежном балансе в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран с более низкой процентной ставкой и сдерживать отлив национальных капиталов. Понижая официальную ставку, центральный банк рассчитывает на отлив национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платежного баланса и снижения курса своей валюты.
Девизная политика– метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты Центральный банк продает, а для снижения – скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, т. е. вмешательства Центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.
В рамках девизной политики также используются следующие меры:
– диверсификация валютных резервов – политика государств, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь;
– режим валютных паритетов и валютных курсов, который является объектом национального и межгосударственного регулирования;
– девальвация и ревальвация. Девальвация– снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам. Ее объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с рыночным. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам.
78. Государственное валютное регулирование и валютный контроль
Государственное валютное регулирование в области внешней торговли предусматривает совокупность мероприятий и нормативных актов, устанавливаемых в законодательном или административном порядке и направленных на регулирование потоков капиталов в страну и из страны.
Валютный контроль– это совокупность мер, осуществляемых органами валютного контроля и направленных на обеспечение операций с иностранной валютой в соответствии с действующей нормативной базой.
Операции по валютному контролю подразделяются на экспортные и импортные. Целью экспортного валютного контроля является контроль за обеспечением полного и своевременного поступления экспортной валютной выручки на счета предприятий, осуществляющих экспорт товаров.
Импортный валютный контроль предполагает контроль за соответствием суммы средств, переведенных за импортируемые товары, стоимости фактически ввезенных на таможенную территорию страны товаров.
Один и тот же банк, обслуживающий внешнеторговые операции, может проводить как экспортный, так и импортный валютный контроль. При этом предусматривается наличие корреспондентских отношений между банками, каждый из которых обслуживает одну из сторон контракта (экспортера или импортера).
Важным элементом экспортно-импортных операций в коммерческом банке является то, что осуществляются они на основе оформления паспортов сделок. Составление экспортных контрактов российскими предприятиями сопровождается открытием паспортов сделок в уполномоченных банках.
В случае если денежная выручка за отгруженную в соответствии с паспортом сделки продукцию не поступает, то перед налоговыми и иными контролирующими органами будет отвечать клиент. Поэтому последний заинтересован в поступлении полной выручки в определенный в контракте срок.