Порой деньги заставляют людей совершать неразумные поступки. Например, человек покупает себе большой дом с бассейном и использует кредитную карточку для оплаты счетов, а затем закладывает дом, чтобы ликвидировать задолженность, образовавшуюся на кредитке. Этот пример демонстрирует, как плохая ситуация может превратиться в очень плохую, создавая дефицит бюджета.
То же самое делает и наше правительство. Оно полагает, будто деньги могут решить все проблемы. Поэтому, когда проблемы возрастают, им требуется больше денег, что ведет к бюджетному дефициту.
В современном мире очень серьезной проблемой стало избыточное накопление плохих долгов. Плохой долг – это пассив. Он тяжким бременем лежит на странах, компаниях и отдельных людях. Я предлагаю рассматривать проблему плохих долгов как возможность для того, чтобы учиться и умнеть.
Когда в свое время одна из моих компаний потерпела крах, я потерял почти миллион долларов. Даже после продажи всего, что осталось от компании, и своего личного имущества я остался должен еще около 400 тысяч долларов. Чтобы решить эту проблему плохого долга, мы вместе с Ким составили план по его ликвидации. Опять-таки, мы не урезали расходы, а использовали эту ситуацию, чтобы в ходе выплаты долга стать еще богаче. Мы продолжали копить и инвестировать деньги, одновременно активно погашая долги.
Оглядываясь назад, на нашу гору плохих долгов, мы радуемся, что стали умнее и научились составлять бюджет. Положение было отчаянным, но я счастлив, что мы смогли извлечь из него урок и решить проблему.
Когда нам с Ким не хватало средств, мы рассматривали эту ситуацию как ресурс, позволяющий заработать больше денег. Вместо того чтобы жить по средствам или влезать в плохие долги, мы использовали возникшую проблему как ресурс, заставляющий проявлять изобретательность и искать возможности, чтобы стать еще умнее и богаче.
Возьмите на заметку
Финансовый IQ № 3, так же как и финансовый IQ № 2, измеряется в процентах. В данном случае критерием служит процент ваших доходов, попадающий в колонку активов.
Если вам трудно использовать для этих целей 30 процентов дохода, начните с 3 процентов. Например, если вы зарабатываете тысячу долларов, то перемещайте в активы не 300, а только 30 долларов. Ваша жизнь станет труднее, но это хорошо, поскольку заставляет проявлять изобретательность.
Чем больший процент доходов удастся переместить в активы, тем выше ваш финансовый IQ № 3. Сегодня мы с Ким направляем на приобретение активов около 80 процентов своих доходов и живем на оставшиеся 20 процентов. Кроме того, мы никогда не говорим, что не можем себе чего-то позволить. Мы отказываемся жить по средствам. Столкнувшись с очередным вызовом, мы становимся еще изобретательнее, создаем профицит бюджета и наслаждаемся роскошью.
Глава 6 Финансовый IQ № 4, измеряющий умение использовать эффект рычага
Девятого августа 2007 года фондовый рынок рухнул почти на 400 пунктов. Федеральная резервная система и центральные банки всего мира принялись вливать миллиарды долларов в экономику, чтобы не допустить распространения паники.
На следующий день на биржах все еще чувствовалась нервозность. Собираясь утром на работу, я услышал, как один телеведущий брал интервью у троих финансовых экспертов. Все они высказали единодушное мнение: «Никаких причин для паники нет. Оставайтесь на прежнем курсе».
На вопрос, что они могли бы посоветовать телезрителям, все трое в один голос заявили: «Экономьте, ликвидируйте задолженности и вкладывайте деньги в диверсифицированные инвестиционные фонды». Заканчивая бритье, я никак не мог отделаться от мучившего меня вопроса: неужели все эти финансовые эксперты закончили одну и ту же школу попугаев?
В конце концов один из специалистов все же сказал нечто отличное от других. Он начал взваливать на рынок недвижимости всю вину за неразбериху на биржах и при этом обвинял алчных инвесторов, недобросовестных агентов по продаже недвижимости и финансовые учреждения, подсовывающие клиентам недоброкачественные ипотечные кредиты.
Он, в частности, заявил: «Я всегда говорил клиентам, что сделки с недвижимостью очень рискованны, и не собираюсь менять свои рекомендации. Инвестиции в недвижимость – крайне ненадежное занятие. Намного безопаснее вкладывать деньги на длительный срок в “голубые фишки” и взаимные фонды».
В тот момент, когда он закончил свою атаку на рынок недвижимости, в комнату вошла моя жена и сказала:
– Не забудь, сегодня мы подписываем соглашение о покупке 300-квартирного дома.
– Обязательно приеду, – подтвердил я, кивнув головой.
Заканчивая одеваться, я подумал: «Как странно: финансовый консультант уверяет, что инвестиции в недвижимость очень рискованны, рынок недвижимости трещит по всем швам, а мы с Ким покупаем жилой дом в Тулсе, штат Оклахома, за 17 миллионов долларов… и радуемся от всей души. Неужели мы живем на одной и той же планете?»
Новый капитализм
Девятого и десятого августа 2007 года инвесторы потеряли миллиарды долларов. Федеральная резервная система США ответила на это вливанием миллиардов долларов в банковскую систему, чтобы остановить панику на рынках недвижимости, ценных бумаг и облигаций. Этот шаг стал наглядным примером образа действий нового капитализма, т. е. экономической системы, построенной на долгах и манипулировании деньгами в мировом масштабе со стороны центральных банков. Это то же самое, как если бы вы использовали свою кредитную карточку для оплаты долгов, образовавшихся в ходе покупок с использованием этой же самой карточки.
На протяжении той недели меня пригласили участвовать в двух телевизионных и трех радиопрограммах, чтобы я высказал свои комментарии по поводу биржевого краха. Ведущих интересовало, что я думаю о ситуации, о вмешательстве Федеральной резервной системы и о том, может ли она спасти рынок от обвала путем снижения процентных ставок. Во всех интервью я сказал следующее: «Мне не нравится, когда центральные банки манипулируют рынком. Я не считаю, что правительство должно было вмешиваться, спасая богатые хеджевые фонды и финансовые учреждения от последствий ошибок, которые объясняются их же собственной жадностью». Я также заявил: «Я сочувствую простым людям. За один день миллионы трудящихся, которым не свойственны азартные игры с деньгами, увидели, как их дома обесцениваются на рынке недвижимости, как их сбережения обесцениваются на рынке облигаций, а пенсионные накопления обесцениваются на фондовых биржах».
Когда мне задали вопрос, буду ли я продолжать заниматься инвестированием, я ответил утвердительно. Тогда последовал вопрос, не рискованно ли вкладывать деньги в падающий рынок, на который я ответил: «Риск присутствует всегда». Свои комментарии я завершил словами: «Взлеты и падения рынка никак не влияют на причины, по которым я занимаюсь инвестированием, и на объекты, в которые я вкладываю деньги».
Разные точки зрения
Хоть мне и не задали этого вопроса, я считаю его самым главным: в чем разница между финансовым экспертом, который высказал свое негативное отношение к рынку недвижимости, и моей точкой зрения об инвестициях в эти объекты? Его можно поставить и по-другому: почему, когда столько людей охвачено паникой, я с энтузиазмом покупаю все новые объекты недвижимости?
Ответ на эти вопросы содержится в данной главе и заключается в двух финансовых концепциях: контроле и использовании эффекта рычага.
Как уже неоднократно говорилось, после 1971 и 1974 годов правила игры изменились. Началась эра нового капитализма. В 1974 году миллионы трудящихся лишились пожизненного пенсионного содержания. Дело в том, что большинство людей имеют очень скудный финансовый опыт и им не хватает образования в этой области, чтобы делать качественные инвестиции в пенсионные программы. Еще одна проблема заключается в том, что новые правила капитализма требуют от рабочих вкладывать деньги в активы, которые находятся вне их контроля и которым не свойствен эффект рычага, т. е. использование заемных средств. При рыночных потрясениях большинство может только беспомощно наблюдать, как финансовый ураган сметает их благосостояние.
Новый капитализм вынуждает миллионы рабочих пользоваться инвестициями, которые они не могут контролировать и которые не позволяют использовать заемные средства. Но я контролирую свои инвестиции, поэтому они в незначительной степени подвержены факторам, связанным с падением рынка, покупая, например, 300-квартирный жилой дом. Поскольку я контролирую ситуацию, то могу в большей мере и с уверенностью использовать заемные средства. Благодаря этим двум факторам я зарабатываю больше денег за меньшее время и с очень незначительным риском.