где первая составляющая показывает количество продаж, необходимых для покрытия постоянных затрат и соответственно достижения безубыточности, а вторая – количество продаж, непосредственно обеспечивающих получение заданной прибыли. Так, используя данные предыдущего примера:
ХП = 15: 0,15 + 7,5: 0,15 = 100 + 50 = 150 изд.
Для лиц, принимающих решения, принципиально важно знать, что из 150 изделий только 50 обеспечили получение прибыли в сумме 7,5 млн ден. ед., а остальные 100 создали соответствующую базу для этого. Таким образом, рассматривая данную ситуацию, менеджер видит, что производство и продажа, например, дополнительных 50 изделий обеспечат такую же прибыль, что и 150 предыдущих.
Проведение анализа безубыточности предполагает наряду с нахождением точки безубыточности (равновесия) определение так называемой точки наличного равновесия, которая показывает объем продаж, необходимый для покрытия денежных расходов за период. Так, например, амортизационные отчисления являются постоянными неденежными расходами. В этом случае формула (7.3) будет преобразована в следующую:
где ХНР – точка наличного (денежного) равновесия; m – сумма амортизационных отчислений; остальные составляющие из формулы (7.1).
Если, например, величина амортизационных отчислений составляет 1,5 млн ден. ед., то точка наличного равновесия:
ХНР = (15 – 1,5): (0,2–0,05) = 13,5: 0,15 = 90 ед.
Таким образом, при существующем соотношении затрат и выручки предприятию необходимо продать 90 единиц продукции, чтобы компенсировать все постоянные расходы, осуществленные в денежной форме.
Если необходимо выяснить, какой объем продаж необходим для достижения определенной величины прибыли после налогообложения (чистой прибыли), используется следующая формула:
где ХПЧ – объем продаж, необходимый для получения заданной прибыли после налогообложения (чистой прибыли); ПЧ – заданная чистая прибыль; С – ставка налога на прибыль.
Так, если прибыль после налогообложения должна составить 7 млн ден. ед., а ставка налога – 30 %, то:
Анализ безубыточности позволяет, кроме того, решать задачи выбора варианта технологии производства (капитальных вложений). Анализ проводится тогда, когда имеются как минимум два варианта технологии производства, один из которых характеризуется низкими переменными затратами на единицу продукции и высокими постоянными затратами, а второй – более высокими переменными, но более низкими постоянными затратами. В этом случае находится точка равновесия (безубыточности), в которой по обоим вариантам обеспечивается получение одинаковой прибыли. Если объем производства меньше этой точки, то более прибыльным является вариант, характеризующийся меньшими постоянными затратами. Превышение точки равновесия обеспечивает большую прибыльность варианту с меньшими переменными затратами. Например, рассматриваются два варианта технологии производства нового изделия, экономические показатели которых представлены в табл. 7.1.
Таблица 7.1. Характеристики вариантов технологии производства, ден. ед.
Обозначая объем производства (продаж) через Х, составляем следующее уравнение:
14Х – 80 080 = 23Х – 142 945,
где в каждой части уравнения – прибыль по вариантам технологии. Решая уравнение, получаем:
9Х = 62 865;
X= 6985 изделий.
Таким образом, при объеме производства до 6985 изделий более прибыльным будет вариант 1, а в случае превышения этой величины – вариант 2.
В рассмотренных задачах анализа безубыточности объем продаж измерялся в натуральных единицах. Соответственно этому переменные затраты, выручка и маржинальный доход были представлены в виде удельных показателей, т. е. в расчете на единицу изделия (работ, услуг). Однако в большинстве случаев объем продаж представлен в стоимостном выражении, в связи с чем при проведении анализа используется так называемый коэффициент валовой прибыли. Этот коэффициент определяется отношением валовой прибыли (маржинального дохода) к выручке и называется также "отношение доход – выручка". Точка равновесия при этом выражается в денежной оценке и определяется по формуле:
Х = А: R, (7.9)
где R – коэффициент валовой прибыли (% или долей).
Например, производство продукции предприятия характеризуется следующим соотношением выручки, переменных и постоянных затрат:
• выручка – 30 млн ден. ед.;
• переменные затраты – 7,5 млн ден. ед.;
• валовая прибыль (маржинальный доход) – 22,5 млн ден. ед.;
• постоянные затраты – 15 млн ден. ед. Коэффициент валовой прибыли в этом случае равняется:
22,5: 30 = 0,75.
Точка безубыточности составляет:
15: 0,75 = 20 млн ден. ед.
Следует обратить внимание на то, что удельный маржинальный доход и коэффициент валовой прибыли являются идентичными по своему экономическому содержанию показателями. При этом первый из них показывает, какой доход приносит каждая проданная единица продукции, а второй – сколько процентов (или долей) маржинального дохода содержится в каждой денежной единице продаж.
Коэффициент валовой прибыли, характеризующий уровень выгодности продукции, может использоваться в качестве самостоятельного инструмента анализа управленческих решений в ситуациях, когда сформировавшееся соотношение между объемом (ценой) продаж и переменными затратами не изменяется.
Можно выделить две ситуации анализа, осуществляемого посредством данного показателя.
1. Оцениваются последствия предполагаемого роста объема продаж исходя из необходимости увеличения операционной прибыли (прибыли от продаж), притом что уровень постоянных затрат останется тем же. В этом случае величина дополнительной прибыли будет равна дополнительному маржинальному доходу, полученному в результате этого роста.
При этом, поскольку этот коэффициент представляет собой отношение маржинального дохода к объему продаж, и величина дополнительного маржинального дохода определяется по формуле:
МДД = VR R, (7.10)
где МДД – дополнительный маржинальный доход; VД – дополнительный объем продаж; R – коэффициент валовой прибыли.
Например, менеджеры компании планируют увеличение прибыли не менее чем на 70 тыс. ден. ед. Производственные возможности компании и потребности рынка позволяют увеличить объем продаж на 200 тыс. ден. ед. Коэффициент валовой прибыли – 0,4.
Дополнительный маржинальный доход будет получен в сумме:
200 X 0,4 = 80 тыс. ден. ед.
Таким образом, предполагаемое увеличение объема продаж при существующем уровне выгодности продукции с избытком обеспечит требуемые финансовые результаты.
2. Предполагается увеличение объема продаж, для чего необходимы дополнительные постоянные затраты. В этом случае величина дополнительной прибыли будет равняться разнице между дополнительным маржинальным доходом и дополнительными постоянными затратами.
Основываясь на данных предыдущего примера, предположим, что увеличение объема продаж на 200 тыс. ден. ед. возможно только в результате проведения дополнительной рекламной кампании, которая обойдется в 85 тыс. ден. ед.
Поскольку маржинальный доход увеличится всего на 80 тыс. ден. ед., то принятие рассматриваемого управленческого решения приведет к убытку в 5 тыс. ден. ед. Очевидно, что от данного варианта следует отказаться.
Любые аналитические задачи решаются при использовании как натуральных, так и стоимостных измерителей уровня деловой активности. Так, объем продаж, необходимый для получения прибыли в размере 7,5 млн ден. ед., находится следующим образом:
(15 + 7,5): 0,75 = 30 млн ден. ед.
Следует иметь в виду, что при анализе безубыточности принимается ряд допущений. К основным из них относятся: