6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – материальные оборотные средства (запасы), денежные средства и прочие активы.
46. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства
Все оборотные средства исходя из особенностей планирования и определения их оптимальной величины подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые оборотные средства – это сумма денежных средств, необходимых и достаточных для нормальной организации производства. Нормируемые оборотные средства на производственных предприятиях составляют большую часть оборотных средств. Материально-вещественным же содержанием нормируемых оборотных средств являются товарно-материальные ценности. К нормируемым оборотным средствам относятся производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты, расходы будущих периодов, готовая продукция. В основе определения нормируемых оборотных средств лежит нормирование материальных ресурсов. Норма – максимально допустимый расход материалов, необходимых для изготовления и обработки единицы продукции в условиях планового периода. Она включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери в условиях производства изделия в данном периоде. Структура нормы (соотношение отдельных ее составляющих) должна совершенствоваться в сторону увеличения удельного веса полезного расхода материала и сокращения технологических отходов и безвозвратных потерь.
Ненормируемые оборотные средства – денежные средства, функционирующие в сфере обращения. Основными элементами не-нормируемых оборотных средств являются: товары отгруженные; средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах, возникающие из-за специфики расчетов, форм и скорости движения грузов; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Ненормируемые оборотные средства не могут быть заранее учтены и рассчитаны, подобно нормируемым оборотным средствам. Однако предприятия имеют возможность влиять на их величину, управлять этими средствами с помощью финансовых методов управления (расчетов, кредитов).
47. Показатели оборачиваемости оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных обобщающих показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки), показателем отдачи оборотных средств.
Длительность одного оборота оборотных средств в днях ( О ) исчисляется по формуле:
О = Выручка от реализации / (оборотные средства / /число дней периода).
С этого момента и в дальнейшем оборотные средства и их элементы измеряются по среднегодовой (средней за период) стоимости.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( Ко ), исчисляется по формуле:
Ко = Выручка от реализации / Стоимость оборотных средств .
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Коэффициент загрузки средств в обороте ( Кз ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = Стоимость оборотных средств / Выручка от реализации .
Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств:
Кос = Прибыль от реализации / / Стоимость оборотных средств.
Этот коэффициент показывает уровень прибыли на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, в т. ч. и по отдельным элементам.
К ним относятся следующие частные показатели:
1) коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдачи):
К А = Выручка от реализации / Стоимость активов.
Он показывает, сколько раз за период (год, квартал) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, т. е. показывает эффективность использования всех ресурсов предприятия независимо от источника их образования. При сопоставлении коэффициентов оборачиваемости активов разных организаций и одного предприятия за разные годы необходимо проверить единообразие оценок среднегодовой стоимости активов, кроме того, необходимо сделать поправки на способ оценки амортизации, т. к. при прочих равных условиях коэффициент оборачиваемости активов при ускоренном начислении износа на основные фонды будет больше;
2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Кск = Выручка от реализации / /Стоимость собственного капитала.
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборачиваемости собственного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственник. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, следовательно, снижается безопасность кредиторов и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением дохода или общей тенденцией снижения цен. Низкий коэффициент собственного капитала означает бездействие части собственных средств;
3) коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:
Кик = Выручка от реализации / /(Собственный капитал + Долгосрочные пассивы).
Этот коэффициент показывает скорость оборота всего долгосрочного инвестированного капитала предприятия;
4) коэффициент оборачиваемости средств производства:
Ксп = Выручка от реализации / Стоимость реальных активов.
В состав реальных активов входят основные средства, сырье и материалы, МБП, незавершенное строительство, затраты в незавершенном производстве;
5) коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (МПЗ):
Кмпз = Себестоимость продукции / Стоимость МПЗ.
Поскольку материально-производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета этого коэффициента используется не выручка от реализации, а себестоимость продукции. Чем выше коэффициент, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы. Особенно актуально увеличение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия;
6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кдб = Выручка от реализации / / Сумма дебиторской задолженности.
48. Расчет норм и нормативов оборотных средств по основным элементам
Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, с тем чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
В этих условиях возрастает необходимость определения потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т. е. определения норматива оборотных средств.
Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период.
В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:
1) разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.
Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.