Вопрос 49 Всемирный банк
Ответ
Всемирный банк (рис. 28) представляет собой группу из ряда международных финансовых организаций:
• Международного банка реконструкции и развития (МБРР);
• Международной финансовой корпорации (МФК);
• Международной ассоциации развития (МАР);
• Международного агентства по гарантированию инвестиций ( МАГИ );
• Международного центра урегулирования инвестиционных конфликтов (МЦУИК).
Штаб-квартиры всех организаций, входящих во Всемирный банк, находятся в столице США.
Общей целью всех организаций Всемирного банка является содействие экономическому развитию нуждающихся в хозяйственной поддержке государств.
Рис. 28. Эмблема Всемирного банка
Международный банк реконструкции и развития (International Bank of Reconstruction and Development) является специализированным учреждением ООН, основан в 1944 г. Операции начал в 1946 г. Членами МБРР являются более чем 180 государств. Россия вступила в МБРР 16 июня 1992 г. Условием участия в работе организации является членство в МВФ. Уставный капитал банка $142 млрд. Предоставляет долгосрочные кредиты (сроком на 10-15 лет), в основном развивающимся странам, в отличие от МВФ, предоставляющего кратко– и среднесрочные кредиты. Все займы банк выдает под 7,75% годовых. Также банк оказывает помощь в технической реконструкции хозяйства своих клиентов. Фактически МБРР является организацией, занимающейся разработкой тактики и стратегии экономических преобразований в развивающихся странах.
В Международную финансовую корпорацию (рис. 29) входят 178 государств, в том числе Россия (с 12 апреля 1993 г.). МФК выдает кредиты сроком на 5 -15 лет не государствам, а отдельным фирмам стран – участниц организации. Уставный капитал МФК составляет $1,4 млрд.
Рис. 29. Эмблема Международной финансовой корпорации
Международная ассоциация развития объединяет 166 государств. Основное поле деятельности ассоциации составляет беспроцентное кредитование (на срок от 35 до 50 лет) самым отсталым в экономическом отношении государствам: годовой доход на душу населения в стране – претендентке на кредит не должен быть выше $750. Получить кредит от МАР могут только страны – участники МБРР.
Международное агентство по гарантированию инвестиций занимается "страхованием некоммерческих исков на инвестиции одного государства – члена МАГИ в другом государстве-члене". [48] МАГИ объединяет 166 стран. Уставный фонд агентства составляет $948 млн.
Международный центр урегулирования инвестиционных конфликтов создан в 1966 г. с целью облегчения урегулирования разногласий между правительствами относительно потоков инвестиций, а также для того, чтобы инвесторы могли беспрепятственно осуществлять увеличение объемов международных капиталовложений. Членами организации являются 155 стран, в том числе Россия.
Вопрос 50 Неформальные международные финансовые организации
Ответ
Важнейшими неформальными международными финансовыми организациями выступают Парижский и Лондонский клубы кредиторов, а также группы G-7 и G-10.
Парижский клуб кредиторов (рис. 30), созданный в 1956 г., является неформальной организацией стран-кредиторов, в которую входят около 20 государств (в том числе США, Канада, Япония, Франция, Великобритания, Швейцария, Голландия, Бельгия, Россия).
Рис. 30. Эмблема Парижского клуба
Задолженность России данной организации составляет $29,8 млрд. [49] При этом вступление РФ в эту организацию в 1995 г. существенно увеличило шансы страны на получение многих, в том числе считавшихся безнадежными, долгов. Членство в парижском клубе также позволяет должнику (согласно так называемым "Неапольским условиям") добиться реструктуризации, отсрочки выплаты долгов и даже списания части долга в случае проведения в жизнь экономической политики МВФ и МБРР. "Хьюстонские условия" парижского клуба позволяют странам-дебиторам проводить обмен части внешнего долга на акции национальных компаний или национальную валюту.
В 1997 г. Россия также вступила в Лондонский клуб кредиторов, являющийся неформальным международным союзом банков-кредиторов. Благодаря вступлению в клуб Россия получила 25-летнюю отсрочку по выплате большей части своего долга этой организации, составляющего $32,3 млрд. В 2000 г. с Лондонским клубом было подписано соглашение о списании долга на сумму $10,6 млрд. и реструктуризации оставшейся его части.
Группа G-7 ("большая семерка") основана в 1967 г. В группу входят главы правительств США, Канады, Японии, Великобритании, Германии, Италии, Франции. В ежегодных саммитах семерки кроме глав правительств участвуют министры финансов и главы Центробанков указанных государств. Группа G-7 за время своего существования приняла ряд важнейших решений по преодолению международных финансовых кризисов. В последние годы в заседаниях группы участвуют представители РФ.
Группа G-10 создана как объединение стран-кредиторов в 1962 г., в нее входят: США, Канада, Япония, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Нидерланды, Бельгия и Швеция. В 1984 г. к группе присоединилась Швейцария. Ассоциированным членом G-10 является Саудовская Аравия. В рамках группы была проведена предварительная работа по созданию специальных прав заимствования. G-10 осуществляет наблюдение за золотовалютными резервами стран – членов организации. Она ежемесячно организует саммиты в Базеле в составе так называемых "гувернеров" (управляющих). Ряд стран G-10 в 60-е гг. для координации своих действий создали "Золотой пул" – международное объединение центральных банков семи западноевропейских стран: Великобритании, ФРГ, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландов, Швейцарии и Федерального резервного банка Нью-Йорка (функционировал с 1961 по 1968 г.) с целью добиться установления рыночной цены золота на лондонском рынке золота на уровне, близком к официальной цене, – $35 за тройскую унцию чистого золота. Международный союз не смог добиться выполнения поставленных целей. В 1970-1971 гг. рыночная цена золота превышала официальную цену на 15-25%.
Вопрос 51 Золотовалютные резервы и рынки
Ответ
В условиях господства золотого стандарта золотовалютные резервы (т. е. хранимые в центральном банке государственные запасы золота) выполняли следующие основные функции:
• служили резервным фондом для международных платежей;
• играли роль резервного фонда для внутреннего металлического обращения;
• являлись своеобразным страховым фондом для платежей по вкладам и для обмена банкнот.
До начала Первой мировой войны в государственных резервах находилось 59% всего мирового запаса монетарного золота, остальное золото было в обращении.
Несмотря на то что с крушением Бреттон-Вудской валютной системы золото утратило фактически принадлежащую ему ранее функцию международного платежного средства, большинство государств владеют достаточно крупными запасами этого экс-денежного металла. Это объясняется высокой ликвидностью золота и тем, что оно практически не подвержено инфляционному обесцениванию.
В настоящее время золотой запас (золотовалютные резервы) США составляет примерно 8 тыс. т; крупными запасами обладают Германия и Швейцария. Российские запасы золота с 1,3 тыс. т в 1913 г. выросли до 2 тыс. т в 1953 г. и сократились в последние годы до приблизительно 0,4 тыс. т (рис. 31).
В целом доля золота во всех золотовалютных запасах страны в настоящее время относительно невелика и составляет примерно 25%. Остальные 75% – это обычные высоколиквидные валюты различных стран, хранящиеся в национальных центральных банках или в зарубежных банках – в форме депозитов; средства, вложенные в ценные бумаги или выданные в кредит другим государствам.
Крупнейшими резервами в иностранных валютах располагают Япония и Китай (рис. 32).
Крупнейшие международные рынки, на которых реализуется золото, находятся в Цюрихе и Лондоне. Кроме этого, достаточно важную роль в торговле благородным металлом играют рынки, расположенные на Ближнем Востоке – в Дубае, Бейруте и Эль-Кувейте; в Юго-Восточной Азии – в Сингапуре и Гонконге; в Северной Америке – в Нью-Йорке, Чикаго, Торонто и Виннипеге.