5) выдачу вексельного поручительства и др. Операции с фондовыми бумагами включают операции с ценными бумагами, которые котируются на бирже.
В таком случае банк выбирает из уже предложенных на рынке ценных бумаг, при этом главной целью является получение дохода. Доходность ценных бумаг зависит от срока их погашения. Чем меньше срок погашения ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена. Чем продолжительнее срок, тем чаще будет изменяться (колебаться) стоимость ценных бумаг.
Совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководствуются не только интересами доходности, безопасности вложений, но преследуют и другую цель – регулирование своей платежеспособности и ликвидности. Вложения банка в высоколиквидные ценные бумаги позволяют банку при необходимости легко реализовать их и совершить платежи по корреспондентскому счету.
Банковским инвестициям присущи следующие факторы риска: кредитный, рыночный, процентный.
Кредитный риск может быть вызван изменениями финансовых возможностей эмитента ценных бумаг по выполнению своих обязательств. Например, способность правительства рассчитываться с населением по долгам подвержена изменениям (кризис экономики страны может привести к приостановке погашения облигаций по внутреннему государственному займу).
Рыночный риск бывает обусловлен непредвиденными обстоятельствами, возникшими на рынке ценных бумаг или в экономике, при которых привлекательность отдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажа возможна лишь с большой скидкой. Ценные бумаги с невысокой степенью кредитного и рыночного риска тем не менее могут быть подвержены риску изменения процентных ставок , а отсюда возможен риск снижения рыночной цены на ценные бумаги. Инвестиционная деятельность коммерческих банков, связанная с рисками от их активных операций с ценными бумагами, требует выработки определенной политики в этой сфере. Основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики банка, – доходность и ликвидность , готовность банка жертвовать ликвидностью ради прибыли, и наоборот, т. е. идти на больший или меньший риск. Уменьшение инвестиционного риска достигается диверсификацией. Она означает наличие в инвестиционном портфеле различных видов ценных бумаг. При этом надо учитывать их качество и срок погашения, территориальное распределение, тип обязательства и эмитента ценных бумаг. Цель диверсификации в отношении сроков погашения состоит в том, чтобы удерживать риск портфеля инвестиций, связанный с колебаниями процентных ставок, в пределах, соответствующих планам банка в области дохода и ликвидности. Один из способов диверсификации – поддержание ступенчатой структуры сроков погашения бумаг, которая позволяет реинвестировать средства, высвобождающиеся с истечением срока погашения, в новые виды ценных бумаг с длительными сроками и более высокой нормой доходности.
109. Валютные операции коммерческих банков
В современных условия все большее значение приобретает выполнение банками валютных операций. По своему экономическому содержание они включают себя как активные, так и пассивные операции банков, т. е. относятся к активно-пассивным .
Осуществление коммерческими банками валютных операций регулируется Банком России посредством выдачи лицензии на основании представленных банком документов. Банки, имеющие лицензии, называются уполномоченными . В зависимости от качества представленных коммерческим банком документов, технических условий, квалификации руководителей и исполнителей валютных операций ЦБ РФ может разрешить проведение определенных операций.
1. Ведение валютных счетов клиентов.
Зачисление валютных поступлений на счета резидентов и нерезидентов (включая транзитные) и списание сумм перечислений, предусмотренные действующим законодательством.
2. Неторговые операции.
Операции по перечислению валютных ценностей, не связанных с осуществлением расчетов за экспорт и импорт товаров и услуг (в т. ч. выдача наличности для покрытия расходов лиц, выезжающих за границу в командировку). Покупка и продажа наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте. Выдача денежных аккредитивов (оплата денежных аккредитивов, открытие денежных аккредитивов). Организация работы и порядка проведения операций в обменных пунктах. Инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте.
3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками:
1) установление прямых корреспондентских отношений с иностранными банками;
2) работа через корреспондентские счета уполномоченных банков.
4. Операции по международным торговым расчетам, связанным с экспортом и импортом товаров и услуг.
5. Операции по торговле иностранной валютой на внутреннем валютном рынке.
Купля и продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме за собственный счет или согласно поручения клиентов (брокерские услуги) на межбанковском и биржевом рынках.
6. Операции по привлечению и размещению валютных средств на внутреннем рынке:
1) пассивные операции – создание валютных резервов в иностранной валюте (прием депозитов в иностранной валюте, продажа за иностранную валюту ценных бумаг, эмитированных^резидентами и номинированых в национальной валюте (включая собственные, получение кредитов в иностранной валюте от других уполномоченных банков);
2) активные операции – использование созданных валютных резервов (выдача кредитов в иностранной валюте, покупка за иностранную валюту ценных бумаг, номинированных в национальной валюте).
7. Операции по привлечению и размещению валютных средств на международных рынках (осуществляются с нерезидентами):
1) пассивные операции – создание валютных резервов в иностранной валюте;
2) активные операции – использование созданных валютных резервов.
8. Валютные операции на международных денежных рынках.
Депозитные и конверсионные операции, совершаемые с коммерческими банками и международными финансовыми организациями – нерезидентами.
9. Операции с монетарными металлами на внутреннем рынке.
Покупка и продажа (в т. ч. на срок), принятие в депозиты, ответственное хранение, использование на условиях залога под выданный кредит монетарных металлов или ценных бумаг, номинал которых выражен в монетарных металлах, если эти операции осуществляются на территории России резидентами.
10. Операции с монетарными металлами на международном рынке – покупка и продажа, принятие в депозиты и т. д., если эти операции осуществляются не на территории России или с нерезидентами.
110. Особенности лизинговых операций банков
Лизинговые операции являются одной из форм кредитных операций, они широко распространены во всем мире.
Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора.
Основу лизинговой сделки составляют:
1) объект сделки;
2) субъекты сделки (стороны лизингового договора);
3) срок лизингового договора;
4) лизинговые платежи;
5) услуги, предоставляемые по лизингу.
Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей , если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки:
1) лизингодатели;
2) производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели);
3) поставщики объектов сделки – производственные (промышленные) и торговые компании.
Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором.
В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется коньюнкту-рой рынка арендуемых товаров. При долгосрочном лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.
Существующие формы лизинга можно объединить в два основные вида – оперативный и финансовый.
Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.
Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.