И тогда банковские билеты стали практически неотличимы от казначейских билетов – второй разновидности бумажных денег, которые выпускаются государством непосредственно от своего имени, а не от имени центрального банка, и обеспечиваются государственной собственностью.
Начиная со времен Первой мировой войны в большинстве стран мира принципиальных различий между банкнотами и государственными бумажными деньгами не было. Банкноты центральных банков стали основным средством всех наличных платежей.
С развитием кредитных отношений появляются кредитные деньги - знаки стоимости, возникшие на основе кредита и выполняющие функцию средства обращения и средства платежа, выражающие отношения между кредитором и заемщиком.
Исторически первым видом кредитных денег был вексель. Вексель – э то письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу бесспорное право требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы. Должник не вправе отказаться от оплаты векселя, если его подлинность установлена. В отличие от долговой расписки, закон разрешает держателю векселя, не дожидаясь наступления срока оплаты, использовать вексель как средство платежа по своим обязательствам третьему лицу вместо наличных денег. Это можно осуществить с помощью передаточной надписи – индоссамента – на обратной стороне векселя. И сколько раз вексель передается, столько и будет индоссаментов. При всем удобстве векселя его использование ограничено сроками и суммами сделок, а также кругом участников.
В результате развития кредитно-денежных отношений появляется чек, представляющий собой денежный документ, в котором содержится поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодержателю указанной суммы. Плательщиком по чеку всегда выступает банк или другое кредитное учреждение. Чек применяется как во внутреннем обороте страны, так и в международных расчетах.
Усиление роли кредитных денег получает продолжение в развитии таких форм денег, как кредитные карточки и электронные переводы. Кредитная карточка – именной денежный документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий ему право на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.
В странах с высоким уровнем развития банковской системы широко применяются разнообразные виды пластиковых карточек . Выдача таких карточек предполагает открытие специального счета и первоначальный взнос определенной суммы денег, в пределах которых владелец карточки осуществляет безналичные платежи.
Электронные переводы предполагают использование компьютерной сети банка.
35. Денежная масса. Скорость обращения денег
Под денежной массой понимается совокупность общепринятых средств платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств.
Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты : М0, М1, М2, М3. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степени ликвидности денежных активов.
Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа или превращен в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам.
Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:
1) М0 – наличные деньги;
2) М1 равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребования; показатель М1 предназначен для измерения объема фактических средств обращения, поэтому он относится к денежной массе в узком смысле слова;
3) М2 – состоит из М1 плюс срочные вклады. При помощи показателя М2 пытаются измерить запас высоколиквидного имущества, которым владеет население и которое при определенных условиях может превратиться в деньги. Следовательно, М2 – это денежная масса в широком смысле;
4) М3 включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Скорость обращения денег - это среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Скорость обращения денег равна отношению номинального валового национального продукта к массе денег в обращении:
V = U / M ,
где V – скорость обращения денег;
U – номинальный объем ВНП;
M – масса денег в обращении.
Скорость обращения денег в краткосрочном периоде является обычно величиной постоянной, а в долгосрочном меняется, но незначительно. Скорость эта вполне поддается управлению и зависит от работы банковской системы страны и от уровня технического оснащения учреждений, которые участвуют в денежных операциях.
Чем выше техническое оснащение банков, чем шире они используют современные компьютеры и спутниковые линии связи, тем быстрее оборачиваются деньги и тем меньше их надо для нормального функционирования хозяйства.
Денежная масса, которая необходима для осуществления операций обмена и платежа, зависит от спроса на деньги и от предложения денег банковским сектором.
36. Теоретические модели спроса на деньги
Спрос на деньги - это потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т. е. в форме наличности и чековых депозитов.
Количественная теория спроса на деньги
Современная трактовка количественной теории основана на уравнении обмена, сформулированного американским экономистом И. Фишером:
MV = PY ,
где M – количество денег в обращении;
V – скорость обращения денег; P – уровень цен (индекс цен);
Y – реальный объем производства.
Отсюда следует, что спрос на деньги определяется по формуле:
M = PY / V.
Из данного уравнения можно сделать вывод, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:
1) абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги, и наоборот;
2) уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, следовательно, людям требуется больше денег на осуществление большего количества сделок;
3) скорости обращения денег. Следовательно, все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.
Кейнсианская модель спроса на деньги
Дж. Кейнс выделял три мотива, определяющих спрос на деньги:
1) трансакционный мотив хранения денег, поскольку деньги необходимы для текущего приобретения товаров и услуг;
2) мотив предосторожности возникает потому, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами, для чего у них должен быть некоторый запас денег;
3) спекулятивный мотив – мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызванных хранением активов в форме ценных бумаг в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента.
Следовательно, классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с доходом. Кейнсианцы основным фактором спроса на деньги считают процентную ставку.
Современная теория спроса на деньги
В современной трактовке спрос на деньги зависит от следующих факторов:
1) номинального текущего дохода;
2) накопленного богатства;
3) процента дохода по акциям, облигациям;
4) процентной ставки по депозитам;
5) наличия инфляции;
6) изменений в ожиданиях: пессимистический прогноз относительно будущей экономической ситуации стимулирует рост спроса на деньги, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет.
37. Предложение денег
Под предложением денег понимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.
Предложение денег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы, включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки (КБ).
В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ, распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.
Для поддержания ликвидности КБ из имеющихся у них депозитов формируют на специальном счете в ЦБ обязательные резервы, представляющие собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у КБ часть денежных средств, называемая избыточными резервами , может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам.
ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.
Косвенное регулирование денежно-кредитной сферы ЦБ может осуществлять, используя следующие инструменты:
1) норму обязательных резервов. Их изменение оказывает влияние на денежную базу, соответственно, и на предложение денег;