Поддержка и сопротивление являются следствием рыночного поведения, которое, в свою очередь, вызвано тремя когнитивными предубеждениями: привязыванием, предубеждением в пользу недавних событий и эффектом распоряжения. Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Привязывание это тенденция воспринимать цены сквозь призму доступной информации. Недавнее максимальное или минимальное значение цены является якорным, или базовым, с ним соотносятся все последующие цены. Новые цены считаются более высокими или низкими по сравнению с базовыми. Так как недавние максимумы и минимумы легко увидеть на графике, они становятся психологически важными для участников рынка. Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Как и многое другое в трейдинге, концепция поддержки и сопротивления является скорее общим предположением, нежели жестким правилом. Нет гарантии соскока цен с прежних максимумов и минимумов; есть только общая тенденция; иногда цены реагируют раньше, иногда позже, а иногда вообще не реагируют. Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Перевесы возникают там, где в результате когнитивных предубеждений существует систематическое неправильное понимание. Эти ситуации являются полем битвы между продавцами и покупателями. Умелые трейдеры оценивают положение дел и ставят на выигрышную, по их мнению, сторону. Они также способны вовремя признать свои неправильные ставки и быстро исправляют ситуацию путем выхода из сделки. Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Ценовой шок это внезапное или очень быстрое движение цены, обычно вызываемое природными катаклизмами, неожиданным политическим событием или крупной экономической проблемой. Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Скользящие средние это постоянно рассчитываемые средние значения цены за определенное количество дней. Наиболее простым типом скользящей средней (называемым простой скользящей средней) является средняя цена за некоторое количество дней. Десятидневная скользящая средняя цен закрытия это средняя цена закрытия за предыдущие 10 дней, а семидесятидневная скользящая средняя максимумов это среднее значение максимума за последние 70 дней. Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Основные классы рынков включают в себя:
1. Рынки, меняющиеся по фундаментальным причинам. К ним относятся валютные рынки и рынки процентных ставок, для которых трейдинг не является основной движущей силой цену изменяют более мощные макроэкономические события и силы. Со временем их влияние становится все менее выраженным, однако я считаю, что Федеральная резервная система или ее аналог в других странах, а также финансовая политика государства оказывают большее влияние на цены таких рынков, чем действия спекулянтов. У таких рынков наблюдается самый высокий уровень ликвидности, наиболее четкие тренды, и последователям трендов торговать на этих рынках проще всего.
2. Рынки, двигаемые спекулянтами. К этому классу относятся фондовые рынки, а также фьючерсные рынки кофе, золота, серебра и нефти, на которых влияние спекулянтов преобладает над влиянием государств или крупных хеджеров. Цены меняются на основе восприятия. На этих рынках последователям трендов торговать сложнее.
3. Рынок композитных производных инструментов (деривативов). Куртис Фейс, Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
Начиная со времени Чарльза Доу, трейдеры пишут о двух различных методах торговли. Первый заключается в том, чтобы играть с «дальним прицелом» Второй метод торговли, описанный Доу еще в 1908 году, заключается в том, чтобы «работать на активных рынках, совершая много сделок и полагаясь для защиты на стоп-ордера». Это стало называться «торговлей на колебаниях» (swing trading). Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
Когда сомневаетесь, выходите! Если рынок становится вялым и тихим после того, как вы открываете сделку, и не делает никакого продвижения в направлении вашего входа, не ждите, пока сработает ваш стоп. Просто выходите! Ищите более активный рынок или лучшую возможность для торговли. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
Основной принцип гласит: краткосрочный тренд будет стремиться повернуть в направлении долгосрочного тренда. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
Две различные временные структуры, или циклы, двигающиеся в одном и том же направлении, создают состояние, называемое «положительная обратная связь». Это, в свою очередь, создает мощные, взрывные движения. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
волатильность по природе весьма циклична; рынок испытывает постоянные отливы и приливы в виде сокращения диапазона/расширения диапазона. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
Вы должны также научиться следить за сигналами, которые дает вам сам рынок. Обратите внимание, что он говорит вам, когда имеет мелкие реакции. Если он не хочет идти вниз, следующее движение вверх должно быть очень сильным. Кроме того, важно замечать его ответ на бычьи или медвежьи новости. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
Вы должны научиться торговать, используя только наиболее распознаваемые и надежные модели. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
День тренда это день, когда рынок открывается на одном экстремуме своего диапазона, а закрывается на другом экстремуме. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
Не переносите проигрышные сделки на следующий день! Один лишь этот совет спасет вам тысячи долларов. Гораздо лучше выйти и на следующий день попытаться войти на более благоприятном уровне. Линда Бредфорд Рашке, Биржевые секреты
В ходе рынка быков, а особенно в ситуации бума, публика сначала зарабатывает деньги, а позднее она их теряет только оттого, что слишком долго остается на рынке. Эдвин Лефевр, Воспоминания биржевого спекулянта
Мне еще многому предстояло научиться, но я знал, что делать. Никогда больше не заниматься мелочевкой, никогда не играть вслепую. Эдвин Лефевр, Воспоминания биржевого спекулянта
Я заплатил миллионы за знакомство с еще одним опасным врагом каждого спекулянта обаянием сильной личности, умением убедительно и с блеском преподносить свои идеи. Мне, правда, всегда казалось, что я хорошо усвоил бы этот урок и в том случае, если бы заплатил за него всего один миллион. Но судьба не всегда позволяет экономить на плате за обучение. Она воспитывает вас изрядными оплеухами, а потом предъявляет собственный счет, по которому приходится платить любую сумму. Эдвин Лефевр, Воспоминания биржевого спекулянта
Фиктивные продажи купля-продажа ценной бумаги одним и тем же физическим лицом, чтобы создать впечатление повышенной активности и объема сделок. По-английски wash sales означает «промывать золотой песок». Эдвин Лефевр, Воспоминания биржевого спекулянта
Сложность, которую невозможно не учитывать в том, что истинная ценность колеблется вместе с ценой. Хорошим примером послужат валютные курсы. Если курс валюты какой-либо страны начинает подниматься, это зачастую означает, что инфляция и процентные ставки в этой стране начинают снижаться, приводя к оздоровлению конкуренции с другими валютами. Через определенный период времени этот разрыв компенсируется подъемом валютного курса. Другими словами, колебание валютного курса самообоснованное. Когда цена растет, истинная ценность тоже возрастает. Ларc Твид, Психология финансов