Проскальзывание растет с волатильностью рынка. Когда рынок несется вскачь, оно взлетает до небес.
Знаете ли вы, во что вам обходится проскальзывание? Есть только один способ узнать: запишите цену на момент размещения ордера, сравните ее с ценой исполнения и умножьте разницу на количество акций или контрактов. Понятно, что для этого нужна четкая система ведения записей (к примеру, электронная таблица с колонками для каждого из вышеназванных показателей). Такие таблицы можно получить в качестве бесплатной услуги на моем сайте www.elder.com.
Слова «запишите то, запишите это» будут встречаться вам на протяжении всей книги. Запомните: прилежное ведение записей жизненно важно для вашего развития и успеха. Внимательно следите за победами и еще внимательнее за проигрышами, потому что они научат вас большему.
Вот вам шокирующая цифра, в истинности которой вы сами убедитесь, если будете аккуратно вести записи: трейдеры в среднем теряют на проскальзывании втрое больше, чем на комиссионных.
Если комиссионные барьер на пути к успеху, то проскальзывание барьер тройной высоты. Поэтому стоит избегать покупок «по рыночной цене».
Вам нужно контролировать ситуацию и торговать только по ценам, подходящим для вас. Рынок это тысячи акций и десятки фьючерсных контрактов. Если вы пропустите сделку, потому что ордер был лимитированным, то у вас еще останется немерено возможностей. Не переплачивайте! Сам я почти всегда использую лимитированные ордеры, пользуясь рыночными ордерами только для стопов. Когда цена достигает уровня стопа, ордер становится рыночным. Когда сделка горит, экономить не время. Входите медленно выходите быстро.
Чтобы уменьшить проскальзывание, играйте на ликвидных рынках с высоким объемом и избегайте рынков с вялым оборотом, где проскальзывание обычно выше. Открывайте длинные или короткие позиции, когда на рынке тихо, и размещайте лимитированные ордеры, чтобы покупать и продавать по заранее определенным ценам. И не стесняйтесь спорить с брокером насчет проскальзывания.
Спреды между ценами покупки и продажи
Когда рынок открыт, у любого торгового инструмента есть две цены: цена спроса и цена предложения. Цена предложения это то, что покупатель предлагает заплатить за данный товар в данный момент. Цена спроса то, за что продавец готов отдать товар. Первая всегда ниже, вторая всегда выше, а разница (спред) между ними меняется постоянно.
Спреды покупки/продажи различаются от рынка к рынку и даже в пределах одного рынка в разные моменты времени. Они шире на вялых рынках, и профессионалы, которые там верховодят, запрашивают высокий гонорар у тех, кто хочет зайти на их праздник. В тихий день для активно торгующейся акции, фьючерса или опциона спреды покупки/продажи скорее всего будут очень малыми, возможно, всего в один тик. Они увеличиваются, когда цены начинают стремительно расти или падать, и могут разрастись до десятков тиков после резкого обрушения или взлета рынка.
Рыночные ордеры исполняются не в пользу трейдера. Ордер на покупку по цене спроса (высокой), а ордер на продажу по цене предложения (низкой). Стоит ли удивляться, что многие профессиональные трейдеры отлично зарабатывают на исполнении рыночных ордеров. Не кормите волков, а используйте лимитированные ордеры всякий раз, как это возможно!
Барьеры на пути к успеху
Проскальзывание и комиссионные превращают трейдинг в заплыв по реке, кишащей пираньями. Другие статьи расходов также вытягивают ваши деньги. Покупка компьютеров и данных, оплата услуг консультантов, книги (в том числе та, которую вы сейчас читаете) все оплачивается с ваших торговых счетов.
Найдите брокера, берущего наименьшие комиссионные, и следите за качеством исполнения ваших приказов. Разработайте торговую систему, которая будет подавать сигналы не слишком часто и тем самым позволит вам входить на рынок в периоды затишья. Старайтесь использовать исключительно лимитированные ордеры, за исключением размещения стопов. Будьте внимательны к тому, на какие товары вы тратите деньги: волшебных методов не бывает. Успех нельзя купить, его можно только заработать.
Часть
01
Индивидуальная психология
4. Зачем играть на бирже?
Трейдинг выглядит обманчиво просто. Новичок может осторожно зайти на рынок, выиграть пару раз и решить, что он неуязвим и вообще молодец. Тут-то он и начинает идти на дикие риски и теряет не только прибыль, но и весь капитал.
Причины начать играть на бирже бывают разными: одни вполне рациональны, но другие нет. Трейдинг дразнит возможностью крупного и быстрого заработка. А деньги для многих это свобода, хотя мало кто знает, что с нею делать дальше.
Если ты освоил трейдинг, то ты сам себе хозяин: можешь жить и работать где хочешь и не отчитываться перед начальством. Еще трейдинг захватывающее занятие: шахматы, покер и компьютерная игра одновременно. Трейдинг привлекает людей со спортивной жилкой.
Он манит к себе азартных и отталкивает тех, кто избегает риска. Обычный человек встает утром, идет на работу, далее у него обеденный перерыв, потом он возвращается домой, пьет пиво, ужинает, смотрит телевизор и отправляется спать. Если у него появляется пара лишних долларов, он кладет их на сберегательный счет. Трейдер же работает ненормированно и рискует собственным капиталом. Многие трейдеры это одиночки, отбросившие рутину и ныряющие в неизвестность.
Достижение своего потенциала
Многие из нас стремятся достичь личных высот, полностью реализовать свои способности. Это желание, наряду с удовольствием от игры и денежной привлекательностью, толкает трейдеров штурмовать рынки.
Хорошие трейдеры обычно трудолюбивы, проницательны и открыты новому. Как ни странно, цель хорошего трейдера не деньги. Наша цель сыграть хорошо. Если все сделать правильно, то деньги придут как последствие. Успешные трейдеры без устали оттачивают мастерство, стремясь достичь собственных вершин.
Один профессиональный трейдер из Техаса пригласил меня к себе в офис со словами: «Можешь хоть целый день просидеть напротив, не сводя с меня глаз, все равно не догадаешься, проиграл я сегодня две тысячи или выиграл». Он уже достиг того уровня, когда выигрыш не триумф, а проигрыш не расстройство. Он так сосредоточен на трейдинге и самосовершенствовании, что не гонится за деньгами.
Проблема с самореализацией в том, что многие склонны к саморазрушению. Водители-лихачи разбивают машины, а трейдеры-лихачи губят счета. На рынке бездна возможностей как навредить себе, так и достичь вершин своего потенциала. Выгул собственных тараканов на рынке обходится очень дорого.
Те из трейдеров, кто не в ладах сам с собой, часто пытаются воплотить на рынке противоречивые желания. Но если вы точно не знаете, куда идете, то придете туда, куда меньше всего хотели.
5. Фантазии и реальность
Если приятель с минимальным опытом сельского хозяйства скажет, что планирует кормиться тем, что сам вырастит на участке в четверть акра (1014 квадратных метров), то вы сразу ответите, что жить он будет впроголодь из такого клочка земли много не выжмешь. Тем не менее есть область, в которой взрослые люди ничем не ограничивают свои фантазии. Это трейдинг.
Один из бывших сотрудников как-то сказал, что собирается жить на прибыль от торгового капитала в $6000. Когда я попытался показать ему тщетность этого плана, он быстро сменил тему. Он был прекрасным аналитиком, но отказывался видеть, что его план «интенсивного земледелия» обречен на провал. В отчаянных попытках добиться успеха ему пришлось бы ставить все на кон и малейшее движение рынка против него разбило бы его счет.