Другие виды инвестиций позволяют получить доход больше, чем по вкладу. Вот примерные сравнительные данные по средней ежегодной доходности за пять лет: депозиты 6,2 %; государственные облигации около 10 %; ПИФы 9 %, зарубежные акции 17 %; российские акции 20 %. По акциям, кроме указанного роста стоимости в эти годы, были возможны и ежегодные дивиденды на уровне 515 %. Такие дивиденды выплачивались большинством крупных российских компаний на рубеже 20102020-х гг.
На более длинном отрезке времени соотношение доходности разных видов инвестиций можно проиллюстрировать следующим примером. В 2000 г. условные 1000 руб. вложены в разные инструменты: депозит сроком до года, квадратный метр в новостройке, индекс Московской биржи. Доходность каждого инструмента, а также данные по инфляции за тот же период приведены на графике (рис. 1.1).
Для объективности надо отметить: за этот же период, как и обычно, доходы по сдаче квартиры в аренду были на порядок более стабильны и предсказуемы, чем дивидендные выплаты по акциям/ облигациям. И это нормальное положение дел: на фондовом рынке доходы выше, но и риски тоже. Риски инвестирования на рынке акций тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования.
Рис. 1.1. Доходность разных видов вложений
1.3. Основные термины и понятия: с финансового на общечеловеческий
Если вы не думаете о будущем, то у вас его и не будет.
Дж. Голсуорси, английский писатель
Для обычного читателя прежде всего необходимо дать четкое определение ряда понятий и терминов, используемых в книге в дальнейшем. Здесь приведена информация, которую можно в более подробном виде найти в различной специальной литературе. Для доступности изложения по ряду вопросов представлены собственные позиции авторов. Кроме того, ряд определений непосредственно дан в соответствующих разделах книги.
Акции это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю: дохода от деятельности общества в собственных средствах акционерного общества; голосов акционеров общества. Прибыль инвестора, который вкладывает деньги в акции, состоит из дивидендов и роста стоимости акций.
Банк инвестиционный (инвестиционная компания) финансовый посредник, оказывающий помощь при продаже ценных бумаг; содействующий при слияниях и других корпоративных реорганизационных процессах; действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов; совершающий сделки купли-продажи от своего имени; выступающий в роли гаранта при размещении ценных бумаг.
Банк (коммерческий) кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов.
Биржа специализированная торговая площадка, которая предоставляет место для продажи и покупки ценных бумаг (см. также раздел 4.1 «Как работают фондовый рынок и фондовая биржа»).
Валовой внутренний продукт (ВВП) рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (предназначенных для непосредственного употребления, то есть за вычетом производственного потребления), произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.
Дивиденды выплаты дохода по акциям. Порядок и объем выплат дивидендов ежегодно определяется собранием акционеров. Теоретически и практически даже при наличии прибыли может быть принято решение не осуществлять выплаты акционерам.
Дивы (сленг) дивиденды: выплаты, распределяемые среди акционеров в соответствии с дивидендной политикой компании.
Дивгэп (сленг) резкое падение стоимости бумаг после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов. В первый раз иногда сильно пугает новичков.
Дядя Коля (Николай, Колян) (сленг) маржин-колл. Когда он «приходит» или «звонит», дело плохо: у инвестора столь большой убыток, что брокер уведомляет его о необходимости пополнить счет для дальнейшего сохранения позиции. Избежать встречи с Дядей Колей можно, если не открывать шорты и не торговать с кредитным плечом (то есть на заемные деньги).
EBITDA (сокращение по первым буквам английских слов) доход до уплаты налогов, процент по кредиту и начисления амортизации. (Когда вы слышите разговор двух девушек о молодом человеке: «Он, конечно, козел. Но ЕБИТДА у него закачаешься», то это оценка получаемых им доходов, а совсем не того, о чем некоторые подумали.)
Затариваться (сленг) агрессивно покупать активы в большом количестве в ожидании восходящего тренда.
Инвестиции средства, направленные на извлечение дохода.
Инфляция многофакторный экономический процесс, формой проявления которого является рост цен.
Капитализация термин, имеющий несколько значений, но для целей данной работы оценка стоимости фирмы на основе рыночной стоимости ее акций и облигаций.
Котлета (сленг) все или почти все деньги на брокерском счете. Закупиться на всю котлету очень сильно вложиться во что-то одно на большие для себя деньги. Зачастую игнорируя здравый смысл. Обычно не лучшая идея.
Кредит (заем) договор об условиях предоставления/получения денег в долг.
Кредитная система в узком смысле: совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений. В широком смысле: совокупность отношений, возникающих в связи с движением денежных средств.
Кредитное плечо это брокерская услуга, которая представляет собой заем в виде денежных средств или ценных бумаг, предоставляемых трейдеру для заключения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10100 и более раз. Кредитное плечо дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу только с собственными средствами. Однако при использовании кредитного плеча во столько же (10100 и более) раз увеличиваются и риски заемщика.
Кризис форма разрешения противоречий, накопившихся в экономике. Фаза экономического цикла: кризис депрессия оживление подъем (бурный рост).
Кризис финансовый резкое падение стоимости акций на фондовом рынке и/или резкий рост напряженности в банковской системе.
Кризис экономический в узком смысле: появление отрицательных величин в росте экономики (динамике ВВП) на отрезке 23 квартала. В широком смысле: нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги, всеобщее либо отраслево-региональное состояние депрессии малый спрос на товары и услуги.
Кукловод (кукл) (сленг) маркетмейкер, профессиональный участник рынка, который формирует его и поддерживает цены на те или иные акции. Нередко провозглашается главным мифологическим злом, не дающим развиваться объективным изменениям. Этакая биржевая смесь бабы-яги, Кощея Бессмертного и Змея Горыныча.
Курсовая стоимость акций это та цена, по которой осуществляется купля-продажа определенных ценных бумаг в конкретный момент времени.
Линии Боллинджера (этот индикатор еще называют полосами Боллинджера, лентами Боллинджера) один из инструментов компьютерного технического анализа для принятия решений при торговле на фондовом рынке.
Лось (сленг от англ. Loss) самое нелюбимое у участников рынка животное, которое встречает каждый, а спекулянт регулярно. Означает убыток по акции. Соответственно, резать лося фиксировать убыток.
Облигации это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и организацией, выпустившей ее (эмитентом, должником). По облигациям обычно предусматривается определенный порядок выплат владельцам.